Back to EUR-Lex homepage

EUR-Lex Access to European Union law

Back to EUR-Lex homepage

This document is an excerpt from the EUR-Lex website

Use quotation marks to search for an "exact phrase". Append an asterisk (*) to a search term to find variations of it (transp*, 32019R*). Use a question mark (?) instead of a single character in your search term to find variations of it (ca?e finds case, cane, care).
Search tips
Need more search options? Use the Advanced search
You are here

Document 32019R2088

Razkritja, povezana s trajnostjo, v sektorju finančnih storitev

Datum zadnje spremembe:
06/03/2023
Začetni datum nastanka:
13/01/2022
Povzeti dokument(i):
Avtor:
Urad za publikacije Evropske unije
Pristojni subjekt(-i):
Generalni direktorat za finančno stabilnost, finančne storitve in unijo kapitalskih trgov

Razkritja, povezana s trajnostjo, v sektorju finančnih storitev

 

POVZETEK:

Uredba (EU) 2019/2088 o razkritjih, povezanih s trajnostjo, v sektorju finančnih storitev

KAJ JE NAMEN TE UREDBE?

  • Uredba o razkritjih, sprejeta kot del zakonodajnega okvira za trajnostne finance, določa usklajena pravila preglednosti za udeležence na finančnem trgu* in finančne svetovalce* o tem, kako v svoje naložbene odločitve in finančna svetovanja vključujejo okoljske in socialne dejavnike ter dejavnike dobrega upravljanja, ter za njihove splošne in s produktom povezane trajnostne ambicije. Zasnovan je tako, da omeji morebiten greenwashing finančnih produktov* ki se tržijo kot trajnostni ali podnebju prijazni, ali trditve o vpletenosti finančnih podjetij v praksi ne izpolnjujejo teh standardov.
  • Medtem ko uredba določa pravila o razkritjih, dejansko zahteva, da udeleženci na finančnem trgu in finančni svetovalci sprejemajo strateške poslovne in naložbene odločitve, ki jih morajo nato razkriti.
  • Uredba na finančne trge prinaša dodatno odgovornost, disciplino in učinkovitost ter pospešuje konkurenco na hitro razvijajočem se segmentu trajnostnih financ. Prav tako izboljšuje informacije, povezane z uspešnostjo trajnosti, in primerljivost s končnimi vlagatelji ter podatke in informacije za oblikovalce politik, nadzornike, akademske kroge in organizacije civilne družbe.
  • S primerljivimi in zanesljivimi informacijami o tveganjih in vplivih naložb, ki so povezane s trajnostjo, uredba dopolnjuje druge pobude, ki spodbujajo prehod finančnega sistema k trajnosti, in še naprej podpira podjetja, ki so že trajnostna.

KLJUČNE TOČKE

Uredba jasno razlikuje med zunanjimi tveganji trajnosti (okoljski, družbeni ali upravljavski (ESG) dogodki ali pogoji, ki bi lahko, če se zgodijo, povzročili dejanski ali potencialni materialni negativni vpliv na vrednost naložbe) in škodljivimi vplivi na dejavnike trajnosti (negativni zunanji učinki na ESG pogoje). Uredba pojasnjuje tudi morebitne pozitivne vplive naložb na trajnost.

Transparentnost na ravni subjekta/transparentnost s strani udeležencev na finančnem trgu in finančnih svetovalcev

Udeleženci na finančnih trgih in finančni svetovalci morajo na svojih spletnih mestih objaviti:

  • informacije o tem, kako upoštevajo negativne zunanje učinke svojih poslovnih modelov, in sicer glavne škodljive učinke naložbenih odločitev ali finančnih nasvetov na trajnost ESG; ali
  • informacije, ki pojasnjujejo, zakaj menijo, da takega negativnega učinka ni.

Spletna mesta udeležencev na finančnem trgu in finančnih svetovalcev morajo vsebovati tudi informacije o tem, kako:

  • v svoj proces odločanja o naložbah in finančno svetovanje integrirajo trajnostna tveganja;
  • so njihove politike prejemkov skladne z vključevanjem trajnostnih tveganj.

Transparentnost finančnih produktov

Do danes so bili razviti trajnostni finančni produkti z različnimi stopnjami ambicij. Zato ta uredba razlikuje med zahtevami po preglednosti:

  • za finančne produkte, ki spodbujajo okoljske ali družbene značilnosti; in
  • za finančne produkte, katerih cilj je pozitiven vpliv na okolje in družbo.

Dve kategoriji finančnih produktov morata v predpogodbenih dokumentih, povezanih s finančnimi produkti*, pojasniti, kako naj se doseže njuna trajnost ESG in je bila dosežena v periodičnih dokumentih, povezanih s finančnimi produkti*.

Poleg tega morajo vsi finančni produkti:

  • v predpogodbenih dokumentih določati, kako so trajnostna tveganja vključena v naložbene odločitve; in
  • prepoznati možen vpliv na donosnost naložbe.

Podobna pravila veljajo za finančne svetovalce. Udeleženci na finančnih trgih, ki upoštevajo glavne škodljive vplive na vprašanja trajnosti, morajo tudi pojasniti, ali in če da, kako njihovi finančni produkti upoštevajo glavne škodljive učinke.

Evropski nadzorni organi:

  • pripravijo potrebne regulativne tehnične standarde o vsebini, metodologiji in predstavitvi ustreznih informacij ter jih predložiti Evropski komisiji do 30. decembra 2020, 30. decembra 2021, 1. junija 2021 in 1. junija 2022;
  • pripraviti izvedbene tehnične standarde za določitev standardne predstavitve informacij o spodbujanju okoljskih ali družbenih značilnosti in trajnostnih naložb;
  • do 10. septembra 2022 in nato vsako leto poročati Komisiji o najboljših praksah in dati priporočila o standardih prostovoljnega poročanja. značilnosti in trajnostne naložbe;

Poročilo se objavi in posreduje Evropskemu parlamentu in Svetu Evropske unije.

Države članice Evropske Unije (EU):

  • zagotovijo, da pristojni organi spremljajo skladnost z zakonodajo;
  • lahko uporabijo uredbo za proizvajalce pokojninskih produktov, ki upravljajo nacionalne sheme socialne varnosti, ter mikrozavarovalne posrednike in investicijska podjetja.

Komisija:

  • lahko sprejme regulativne in izvedbene tehnične standarde;
  • mora zakonodajo oceniti do 30. decembra 2022 in razmisliti, ali bo predlagala spremembe.

Uredba se ne uporablja samodejno za:

  • zavarovalne posrednike, ki svetujejo o zavarovalnih naložbenih produktih* (IBIP);
  • investicijska podjetja, ki zagotavljajo investicijsko svetovanje in so podjetja ne glede na njihovo pravno obliko.

Delegirani akti

Delegirana uredba (EU) 2022/1288 dopolnjuje Uredbo (EU) 2019/2088 v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi in določa vsebino, metodologije in predstavitev informacij v predpogodbenih dokumentih, na spletnih mestih in v rednih poročilih v zvezi:

  • s kazalniki trajnosti in škodljivimi vplivi na trajnost;
  • z načelom „ne povzročaj škode“;
  • s promocijo okoljske ali družbene značilnosti in trajnostne naložbene cilje.

Komisija je 31. oktobra 2022 sprejela spremembe te delegirane uredbe (Delegirana uredba (EU) 2023/363), da od udeležencev na finančnem trgu zahteva, da razkrijejo obseg, v katerem so njihovi portfelji izpostavljeni dejavnostim, povezanim s plinom in jedrsko energijo, ki so v skladu s taksonomsko uredbo (glej povzetek), kot je določeno v dopolnilnem podnebnem delegiranem aktu.

Namen teh sprememb je povečati preglednost in vlagateljem omogočiti sprejemanje premišljenih naložbenih odločitev.

Zahteve in standardi se uporabljajo od 1. januarja 2023, spremembe pa od 20. februarja 2023.

OD KDAJ SE TA UREDBA UPORABLJA?

Uporablja se od 10. marca 2021, razen pravil o preglednosti škodljivih vplivov na vzdržnost, kolikor se uporabljajo za udeležence na finančnem trgu, ki v poslovnem letu povprečno presežejo 500 zaposlenih ali ki so nadrejene družbe velike skupine, ki presega, na konsolidirani osnovi 500 zaposlenih v poslovnem letu. V teh primerih se uporablja od 30. junija 2021.

OZADJE

  • Usklajena pravila omogočajo končnim vlagateljem, da so obveščeni o vplivu različnih finančnih produktov na ESG v različnih državah članicah.
  • Institucionalni vlagatelji, kot so upravljavci premoženja, pokojninski skladi ali življenjske zavarovalnice, vlagajo v imenu svojih strank. Stroge pravne zahteve EU, ki zajemajo široko paleto finančnih produktov, od investicijskih skladov do osebnih pokojninskih produktov, zagotavljajo, da ti vlagatelji delujejo v najboljšem interesu svojih strank.
  • Uredba uvaja dodatne zahteve po razkritju okoljskih in družbenih učinkov naložbenih odločitev.
  • Namenjen je omejevanju morebitnega greenwashing-a, kadar izdelki ali storitve, ki se tržijo kot trajnostni ali podnebju prijazni, v praksi ne izpolnjujejo teh standardov.

Več informacij je na voljo na strani:

KLJUČNI POJMI

Udeleženec na finančnem trg. Vsi finančni subjekti, ki upravljajo denar svojih strank prek finančnih produktov in so:
  • zavarovalnice, ki zagotavljajo IBIP;
  • investicijsko podjetje, ki zagotavlja upravljanje portfelja;
  • institucija za poklicno pokojninsko zavarovanje;
  • proizvajalec pokojninskega produkta;
  • upravljavci alternativnih investicijskih skladov;
  • vseevropski ponudnik osebnih pokojninskih produktov;
  • upravljavec kvalificiranega sklada tveganega kapitala, ki je registriran v skladu s 14. členom Uredbe (EU) št. 345/2013;
  • upravljavec kvalificiranega sklada socialnega podjetništva, ki je registriran v skladu s 15. členom Uredbe (EU) št. 346/2013;
  • družba za upravljanje kolektivnih naložbenih podjemov za vlaganje v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP); ali
  • kreditne institucije, ki zagotavljajo upravljanje portfelja.
Finančni svetovalec. Ta izraz zajema vse naslednje, in sicer:
  • zavarovalnega posrednika, ki zagotavlja zavarovalno svetovanje v zvezi z ZNP;
  • zavarovalnico, ki zagotavlja zavarovalno svetovanje v zvezi z ZNP;
  • kreditno institucijo, ki zagotavlja naložbeno svetovanje;
  • investicijsko podjetje, ki zagotavlja investicijsko svetovanje;
  • upravljavca alternativnega investicijskega sklada, ki zagotavlja investicijsko svetovanje v skladu z Direktivo 2011/61/EU (o skladih hedge in skladih zasebnega kapitala); ali
  • družbe za upravljanje KNPVP, ki zagotavljajo naložbeno svetovanje v skladu z Direktivo 2009/65/ES o KNPVP.
Finančni produkti. Naložbe, kot so:
  • portfelj,
  • alternativni investicijski sklad,
  • IBIP,
  • pokojninski produkt ali shema,
  • KNPVP, oz.
  • vseevropski osebni pokojninski produkt.
Predpogodbeni dokumenti, povezani s finančnimi produkti. Dokumenti, ki posredujejo informacije o finančnih produktih, preden se vlagatelj odloči za naložbo.
Periodični dokumenti, povezani s finančnimi produkti. Poročila, ki se običajno izdajajo na letni ravni, o uspešnosti posameznih finančnih produktov.
Zavarovalni naložbeni produkti (ZNP). Vrsta naložbenih produktov, ki se tržijo malim vlagateljem in so izpostavljeni naložbenemu tveganju. Vključujejo strukturirane finančne produkte, kot so opcije, ki so zapakirane v zavarovalne police.

GLAVNI DOKUMENT

Uredba (EU) 2019/2088 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 27. novembra 2019 o razkritjih, povezanih s trajnostnostjo, v sektorju finančnih storitev (UL L 317, 9. 12. 2019, str. 1–16).

Nadaljnje spremembe Uredbe (EU) 2019/2088 so vključene v izvirno besedilo. Ta prečiščena različica ima samo dokumentarno vrednost.

POVEZANI DOKUMENTI

Delegirana uredba Komisije (EU) 2022/1288 z dne 6. aprila 2022 o dopolnitvi Uredbe (EU) 2019/2088 Evropskega parlamenta in Sveta v zvezi z regulativnimi tehničnimi standardi, ki določajo podrobnosti o vsebini in predstavitvi informacij v zvezi z načelom „ne škoduj“, ki določa vsebino, metodologijo in predstavitev informacij v zvezi s kazalniki trajnosti in škodljivimi vplivi na trajnost ter vsebino in predstavitev informacij v zvezi s spodbujanjem okoljskih ali družbenih značilnosti in trajnostnega naložbene cilje v predpogodbenih dokumentih, na spletnih mestih in v rednih poročilih (UL L 196, 25.7.2022, str. 1–72). Besedilo ponovno objavljeno v popravku (UL L 332, 27.12.2022, str. 1–74).

Glej prečiščeno različico.

Uredba (EU) 2019/1238 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 20. junija 2019 o vseevropskem osebnem pokojninskem produktu (PEPP) (UL L 198, 25. 7. 2019, str. 1–63).

Direktiva (EU) 2016/2341 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 14. decembra 2016 o dejavnostih in nadzoru institucij za poklicno pokojninsko zavarovanje (IORP) (prenovitev) (UL L 354, 23.12.2016, str. 37–85).

Direktiva (EU) 2016/97 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 20. januarja 2016 o distribuciji zavarovalnih produktov (prenovitev) (UL L 26, 2.2.2016, str. 19–59).

Glej prečiščeno različico.

Uredba (EU) 2015/760 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 29. aprila 2015 o evropskih dolgoročnih investicijskih skladih (UL L 123, 19. 5. 2015, str. 98–121).

Direktiva 2014/65/EU Evropskega parlamenta in Sveta z dne 15. maja 2014 o trgih finančnih instrumentov ter spremembi Direktive 2002/92/ES in Direktive 2011/61/EU (prenovitev) (UL L 173, 12.6.2014, str. 349–496).

Glej prečiščeno različico.

Direktiva 2013/36/EU Evropskega parlamenta in Sveta z dne 26. junija 2013 o dostopu do dejavnosti kreditnih institucij in bonitetnem nadzoru kreditnih institucij in investicijskih podjetij, spremembi Direktive 2002/87/ES in razveljavitvi direktiv 2006/48/ES in 2006/49/ES (UL L 176, 27. 6. 2013, str. 338–436).

Glej prečiščeno različico.

Uredba (EU) št. 345/2013 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 17. aprila 2013 o evropskih skladih tveganega kapitala (UL L 115, 25. 4. 2013, str. 1–17).

Glej prečiščeno različico.

Uredba (EU) št. 346/2013 Evropskega parlamenta in Sveta z dne 17. aprila 2013 o evropskih skladih za socialno podjetništvo (UL L 115, 25. 4. 2013, str. 18–38).

Glej prečiščeno različico.

Direktiva 2011/61/EU Evropskega parlamenta in Sveta z dne 8. junija 2011 o upraviteljih alternativnih investicijskih skladov in spremembah direktiv 2003/41/ES in 2009/65/ES ter uredb (ES) št. 1060/2009 in (EU) št. 1095/2010 (UL L 174, 1. 7. 2011, str. 1–73).

Glej prečiščeno različico.

Direktiva 2009/138/ES Evropskega parlamenta in Sveta z dne 25. novembra 2009 o začetku opravljanja in opravljanju dejavnosti zavarovanja in pozavarovanja (Solventnost II) (prenovitev) (UL L 335, 17.12.2009, str. 1–155).

Glej prečiščeno različico.

Direktiva 2009/65/ES Evropskega parlamenta in Sveta z dne 13. julija 2009 o usklajevanju zakonov in drugih predpisov v zvezi s kolektivnimi naložbenimi podjemi za vlaganja v prenosljive vrednostne papirje (KNPVP) (prenovitev) (UL L 302, 17.11.2009, str. 32–96).

Glej prečiščeno različico.

Zadnja posodobitev 06.03.2023

Na vrh