Osana kestävän rahoituksen lainsäädäntökehystä hyväksytty julkistamisasetus sisältää yhdenmukaiset avoimuussäännöt finanssimarkkinatoimijoille* ja rahoitusneuvojille* siitä, miten ne sisällyttävät ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan liittyvät tekijät investointipäätöksiinsä ja rahoitusneuvontaansa sekä kokonaisvaltaisiin ja tuotekohtaisiin kestävyystavoitteisiinsa. Asetus on suunniteltu rajoittamaan mahdollista viherpesua, jos rahoitustuotteet*, joita markkinoidaan kestävinä tai ilmastoystävällisinä, tai väitteet rahoitusalan yritysten osallistumisesta eivät käytännössä täytä näitä vaatimuksia.
Asetuksessa säädetään tietojen antamista koskevista säännöistä ja siinä edellytetään tosiasiassa, että finanssimarkkinatoimijat ja rahoitusneuvojat tekevät strategisia liiketoiminta- ja investointipäätöksiä, joista niiden on annettava tietoa.
Asetuksella lisätään vastuuvelvollisuutta, kurinalaisuutta ja tehokkuutta rahoitusmarkkinoilla ja vauhditetaan kilpailua nopeasti kehittyvällä kestävän rahoituksen segmentillä. Se parantaa myös kestävyyssuoritukseen liittyvää tietoa ja vertailtavuutta loppusijoittajien osalta sekä päättäjille, valvontaviranomaisille, tiedeyhteisölle ja kansalaisyhteiskunnan organisaatioille toimitettavia tietoja.
Asetukseen sisältyy vertailukelpoisia ja luotettavia kestävyyteen liittyviä tietoja investointien riskeistä ja vaikutuksista, ja se täydentää muita aloitteita, joilla edistetään rahoitusjärjestelmän siirtymistä kohti kestävää kehitystä, ja tukee edelleen yrityksiä, jotka ovat jo nyt kestäviä.

TÄRKEIMMÄT KOHDAT

Asetuksessa erotetaan selkeästi toisistaan ”outside-in” -näkökulman kestävyysriskit (ympäristöön, yhteiskuntaan tai hallintotapaan liittyvä tapahtuma tai olosuhde, jonka toteutumisella saattaisi olla sijoituksen arvoon tosiasiallinen tai mahdollinen kielteinen olennainen vaikutus) ja haitalliset vaikutukset kestävyystekijöihin (kielteiset ulkoisvaikutukset ympäristöön, yhteiskuntaan tai hallintotapaan). Asetuksessa selvennetään myös investointien mahdollisia myönteisiä kestävyysvaikutuksia.

Avoimuus yhteisötasolla / finanssimarkkinatoimijoiden ja rahoitusneuvojien avoimuus

Finanssimarkkinatoimijoiden ja rahoitusneuvojien on julkaistava verkkosivustollaan

tiedot siitä, miten ne ottavat huomioon liiketoimintamalliensa kielteiset ulkoisvaikutukset, eli sijoituspäätösten tai rahoitusneuvonnan pääasialliset haitalliset vaikutukset ympäristön, yhteiskunnan ja hallintotavan kestävyyteen, tai
tiedot, joissa selvitetään, miksi ne katsovat, ettei tällaisia kielteisiä vaikutuksia ole.

Finanssimarkkinatoimijoiden ja rahoitusneuvojien verkkosivustoilla on myös oltava tietoa siitä, miten

kestävyysriskit on otettu huomioon niiden sijoituspäätöksissä ja rahoitusneuvonnassa
niiden palkitsemispolitiikat ovat johdonmukaisia kestävyysriskien huomioon ottamisen kanssa.

Rahoitustuotteiden avoimuus

Tähän mennessä on kehitetty kestäviä rahoitustuotteita, joiden tavoitetaso vaihtelee. Siksi asetuksessa erotetaan toisistaan avoimuusvaatimukset:

sellaisille rahoitustuotteille, jotka edistävät ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, ja
sellaisille rahoitustuotteille, joiden tavoitteena on myönteinen vaikutus ympäristöön ja yhteiskuntaan.

Näiden kahden rahoitustuoteryhmän osalta on selvitettävä, miten niiden ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintotapaan liittyvä kestävyys saavutetaan sopimuksen laatimista edeltävissä rahoitustuotteisiin liittyvissä asiakirjoissa* ja miten se on saavutettu rahoitustuotteisiin liittyvissä määräaikaiskatsauksissa*.

Lisäksi kaikkien rahoitustuotteiden osalta on

täsmennettävä ennen sopimuksen tekemistä laadittavissa asiakirjoissa, miten kestävyysriskit otetaan huomioon investointipäätöksissä, ja
määritettävä mahdolliset vaikutukset sijoituksen kannattavuuteen.

Rahoitusneuvojiin sovelletaan vastaavia sääntöjä. Finanssimarkkinatoimijoiden, jotka ottavat huomioon sijoituspäätösten pääasialliset haitalliset vaikutukset kestävyystekijöihin, olisi myös selitettävä, onko niiden rahoitustuotteiden osalta otettu huomioon pääasialliset haitalliset vaikutukset ja jos on, miten.

Euroopan valvontaviranomaiset:

laativat tarvittavat tekniset sääntelystandardit asiaankuuluvien tietojen sisällöstä, menetelmistä ja esittämisestä ja toimittavat ne Euroopan komissiolle viimeistään 30. joulukuuta 2020, 30. joulukuuta 2021, 1. kesäkuuta 2021 ja 1. kesäkuuta 2022
laativat tekniset täytäntöönpanostandardit ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien ja kestävien sijoitusten edistämisen vakioesitystavan vahvistamiseksi
toimittavat komissiolle viimeistään 10. syyskuuta 2022 ja tämän jälkeen joka vuosi kertomuksen parhaista käytännöistä ja antavat suosituksia vapaaehtoisiksi raportointistandardeiksi.

Kyseinen kertomus julkaistaan ja toimitetaan Euroopan parlamentille ja Euroopan unionin neuvostolle.

Euroopan unionin (EU) jäsenvaltiot:

varmistavat, että asianomaiset viranomaiset valvovat lainsäädännön noudattamista
voivat soveltaa tätä asetusta kansallisia sosiaaliturvajärjestelmiä hallinnoiviin eläketuotteiden kehittäjiin ja mikrovakuutuksia tarjoaviin vakuutusedustajiin ja sijoituspalveluyrityksiin.

Komissio:

voi hyväksyä teknisiä sääntely- ja täytäntöönpanostandardeja
arvioi lainsäädäntöä viimeistään 30. joulukuuta 2022 ja harkitsee muutoksien ehdottamista.

Asetusta ei sovelleta automaattisesti seuraaviin:

vakuutusedustajiin, jotka antavat neuvoja vakuutusmuotoisista sijoitustuotteista*
sijoituspalveluyrityksiin, jotka tarjoavat sijoitusneuvontaa ja ovat oikeudellisesta muodostaan riippumatta yrityksiä.

Delegoidut säädökset

Delegoidulla asetuksella (EU) 2022/1288 täydennetään asetusta (EU) 2019/2088 teknisillä sääntelystandardeilla, joissa täsmennetään tietojen sisältö, menetelmät ja esitystapa ennen sopimuksen tekemistä laadittavissa asiakirjoissa, verkkosivustoilla ja määräaikaiskertomuksissa, jotka liittyvät seuraaviin:

kestävyysindikaattorit ja haitalliset kestävyysvaikutukset;
”ei merkittävää haittaa” -periaate;
ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien ja kestävien sijoitustavoitteiden edistäminen.

Komissio hyväksyi 31. lokakuuta 2022 tähän delegoituun asetukseen (delegoitu asetus (EU) 2023/363) muutoksia, joilla velvoitetaan finanssimarkkinatoimijat ilmoittamaan, missä määrin niiden salkut altistuvat kaasuun ja ydinvoimaan liittyville toiminnoille, jotka ovat luokitusjärjestelmäasetuksen mukaisia (ks. tiivistelmä), kuten ilmastoa koskevassa täydentävässä delegoidussa säädöksessä säädetään.

Tarkistuksilla pyritään lisäämään avoimuutta ja antamaan sijoittajille mahdollisuus tehdä tietoon perustuvia sijoituspäätöksiä.

Vaatimuksia ja standardeja on sovellettu 1.1.2023 alkaen, ja muutoksia on sovellettu 20.2.2023 alkaen.

MISTÄ ALKAEN ASETUSTA SOVELLETAAN?

Sitä on sovellettu 10. maaliskuuta 2021 alkaen, lukuun ottamatta sääntöjä, jotka koskevat haitallisten kestävyysvaikutusten avoimuutta siltä osin kuin niitä sovelletaan finanssimarkkinatoimijoihin, joilla on tilivuoden aikana keskimäärin yli 500 työntekijää, tai jotka ovat emoyrityksiä suuressa konsernissa, jossa on konsernin lukujen perusteella tilivuoden aikana yli 500 työntekijää. Näissä tapauksissa sitä on sovellettu 30. kesäkuuta 2021 alkaen.

TAUSTAA

Yhdenmukaistetut säännöt mahdollistavat tiedottamisen sijoittajille eri rahoitustuotteiden vaikutuksista ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintotapaan eri jäsenvaltioissa.
Yhteisösijoittajat, kuten omaisuudenhoitajat, eläkerahastot tai henkivakuutusyhtiöt sijoittavat asiakkaidensa puolesta. Tiukoilla EU:n oikeudellisilla vaatimuksilla, jotka kattavat laajan valikoiman rahoitustuotteita sijoitusrahastoista yksilöllisiin eläketuotteisiin, varmistetaan, että nämä sijoittajat toimivat asiakkaidensa etujen mukaisesti.
Asetuksella otetaan käyttöön täydentäviä tiedonantovaatimuksia sijoituspäätösten ympäristö- ja yhteiskunnallisista vaikutuksista.
Sen tarkoituksena on rajoittaa mahdollista viherpesua, jos kestävinä tai ilmastoystävällisinä markkinoidut tuotteet tai palvelut eivät käytännössä täytä näitä vaatimuksia.

Lisätietoja:

Kestävä rahoitus (Euroopan komissio)
Kestävyyteen liittyvien tietojen antaminen rahoituspalvelusektorilla (Euroopan komissio)

KESKEISET TERMIT

Finanssimarkkinatoimija. Kaikki finanssialan yhteisöt, jotka hoitavat asiakkaidensa rahavaroja rahoitustuotteiden kautta ja joihin sisältyvät seuraavat:

vakuutusmuotoista sijoitustuotetta tarjoava vakuutusyritys
salkunhoitoa tarjoava sijoituspalveluyritys
ammatillisia lisäeläkkeitä tarjoava laitos
eläketuotteen kehittäjä
vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitaja
yleiseurooppalaisen yksilöllisen eläketuotteen tarjoaja
vaatimukset täyttävän riskipääomarahaston hoitaja, joka on rekisteröity asetuksen (EU) N:o 345/2013 14 artiklan mukaisesti
vaatimukset täyttävän yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistuneen rahaston hoitaja, joka on rekisteröity asetuksen (EU) N:o 346/2013 15 artiklan mukaisesti
siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten (yhteissijoitusyritykset) rahastoyhtiö, tai
salkunhoitoa tarjoava luottolaitos.

Rahoitusneuvoja. Tämä ilmaisu kattaa kaikki seuraavat:

vakuutusmuotoisia sijoitustuotteita koskevaa vakuutusneuvontaa tarjoava vakuutusedustaja
vakuutusmuotoisia sijoitustuotteita koskevaa vakuutusneuvontaa tarjoava vakuutusyritys
sijoitusneuvontaa tarjoava luottolaitos
sijoitusneuvontaa tarjoava sijoituspalveluyritys
(hedgerahastoja ja private equity -rahastoja koskevan) direktiivin 2011/61/EU mukaista sijoitusneuvontaa tarjoava vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitaja
direktiivin 2009/65/EY mukaista sijoitusneuvontaa tarjoava yhteissijoitusyrityksen rahastoyhtiö.

Rahoitustuotteet. Investoinnit, kuten

sijoitussalkku
vaihtoehtoinen sijoitusrahasto
vakuutusmuotoinen sijoitustuote
eläketuote tai eläkejärjestelmä
yhteissijoitusyritys, tai
yleiseurooppalainen yksilöllinen eläketuote.

Sopimuksen laatimista edeltävät rahoitustuotteisiin liittyvät asiakirjat. Asiakirjat, joissa jaetaan rahoitustuotteita koskevia tietoja ennen sijoituspäätöksen tekemistä.

Rahoitustuotteisiin liittyvät määräaikaiskatsaukset. Yleensä vuosittain annettavat katsaukset tiettyjen rahoitustuotteiden arvonkehitykseen.

Vakuutusmuotoiset sijoitustuotteet. Yksityissijoittajille, joihin kohdistuu sijoitusriski, markkinoitavien sijoitustuotteiden valikoima. Niihin kuuluvat strukturoidut rahoitustuotteet, kuten optiot, jotka on paketoitu vakuutuksiksi.

ASIAKIRJA

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2019/2088, annettu 27 päivänä marraskuuta 2019, kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoituspalvelusektorilla (EUVL L 317, 9.12.2019, s. 1–16)

Asetukseen (EU) 2019/2088 tehdyt peräkkäiset muutokset on sisällytetty alkuperäiseen säädökseen. Konsolidoitu toisinto on tarkoitettu ainoastaan dokumentointitarkoituksiin.

MUUT ASIAAN LIITTYVÄT ASIAKIRJAT

Komission delegoitu asetus (EU) 2022/1288, annettu 6 päivänä huhtikuuta 2022, Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2019/2088 täydentämisestä teknisillä sääntelystandardeilla, joissa täsmennetään sellaisten tietojen sisältö ja esitystapa, jotka liittyvät ””ei merkittävää haittaa”” -periaatteeseen, sekä kestävyysindikaattoreihin ja haitallisiin kestävyysvaikutuksiin liittyvien tietojen sisältö, menetelmät ja esitystapa sekä ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien ja kestävien sijoitustavoitteiden edistämiseen liittyvien tietojen sisältö ja esitystapa ennen sopimuksen tekoa laadituissa asiakirjoissa, verkkosivustoilla ja määräaikaiskertomuksissa (EUVL L 196, 25.7.2022, s. 1–72) Teksti julkaistu uudelleen oikaisussa (EUVL L 332, 27.12.2022, s. 1–74)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2019/1238, annettu 20 päivänä kesäkuuta 2019, yleiseurooppalaisesta yksilöllisestä eläketuotteesta (PEPP) (EUVL L 198, 25.7.2019, s. 1–63)

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi (EU) 2016/2341, annettu 14 päivänä joulukuuta 2016, ammatillisia lisäeläkkeitä tarjoavien laitosten toiminnasta ja valvonnasta (EUVL L 354, 23.12.2016, s. 37–85)

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi (EU) 2016/97, annettu 20 päivänä tammikuuta 2016, vakuutusten tarjoamisesta (uudelleenlaadittu) (EUVL L 26, 2.2.2016, s. 19–59)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) 2015/760, annettu 29 päivänä huhtikuuta 2015, eurooppalaisista pitkäaikaissijoitusrahastoista (EUVL L 123, 19.5.2015, s. 98–121)

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2014/65/EU, annettu 15 päivänä toukokuuta 2014, rahoitusvälineiden markkinoista sekä direktiivin 2002/92/EY ja direktiivin 2011/61/EU muuttamisesta (uudelleenlaadittu) (EUVL L 173, 12.6.2014, s. 349–496)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2013/36/EU, annettu 26 päivänä kesäkuuta 2013, oikeudesta harjoittaa luottolaitostoimintaa ja luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusvalvonnasta, direktiivin 2002/87/EY muuttamisesta sekä direktiivien 2006/48/EY ja 2006/49/EY kumoamisesta (EUVL L 176, 27.6.2013, s. 338–436)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 345/2013, annettu 17 päivänä huhtikuuta 2013, eurooppalaisista riskipääomarahastoista (EUVL L 115, 25.4.2013, s. 1–17)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Euroopan parlamentin ja neuvoston asetus (EU) N:o 346/2013, annettu 17 päivänä huhtikuuta 2013, eurooppalaisista yhteiskunnalliseen yrittäjyyteen erikoistuneista rahastoista (EUVL L 115, 25.4.2013, s. 18–38)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2011/61/EU, annettu 8 päivänä kesäkuuta 2011, vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajista ja direktiivin 2003/41/EY ja 2009/65/EY sekä asetuksen (EY) N:o 1060/2009 ja (EU) N:o 1095/2010 muuttamisesta (EUVL L 174, 1.7.2011, s. 1–73)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/138/EY, annettu 25 päivänä marraskuuta 2009, vakuutus- ja jälleenvakuutustoiminnan aloittamisesta ja harjoittamisesta (Solvenssi II) (EUVL L 335, 17.12.2009, s. 1–155)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivi 2009/65/EY, annettu 13 päivänä heinäkuuta 2009, siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavia yrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevien lakien, asetusten ja hallinnollisten määräysten yhteensovittamisesta (EUVL L 302, 17.11.2009, s. 32–96)

Ks. konsolidoitu toisinto.

Viimeisin päivitys: 06.03.2023

Top

All