(1)

Οι γνωστοποιήσεις αειφορίας στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών θα πρέπει να είναι επαρκώς σαφείς, συνοπτικές και εμφανείς, ώστε οι τελικοί επενδυτές να έχουν τη δυνατότητα να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις. Για τον σκοπό αυτόν, οι τελικοί επενδυτές θα πρέπει να έχουν πρόσβαση σε αξιόπιστα δεδομένα, τα οποία να μπορούν να χρησιμοποιούν και να αναλύουν εγκαίρως και με αποδοτικό τρόπο. Συνεπώς, οι πληροφορίες που παρέχονται στις εν λόγω γνωστοποιήσεις θα πρέπει να επανεξετάζονται και να αναθεωρούνται σύμφωνα με τις οδηγίες, τους κανονισμούς και τις εθνικές διατάξεις που αναφέρονται στο άρθρο 6 παράγραφος 3 και στο άρθρο 11 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088. Επιπλέον, θα πρέπει να θεσπιστούν κανόνες σχετικά με τη δημοσίευση των εν λόγω πληροφοριών σε δικτυακούς τόπους, σε περίπτωση που η δημοσίευση αυτή απαιτείται από τον κανονισμό (ΕΕ) 2019/2088.

(2)

Το περιεχόμενο και η παρουσίαση των γνωστοποιήσεων αειφορίας σχετικά με χρηματοπιστωτικά προϊόντα που αναφέρονται σε ένα καλάθι δεικτών θα πρέπει να παρέχουν στους τελικούς επενδυτές ολοκληρωμένη εικόνα των χαρακτηριστικών των εν λόγω χρηματοπιστωτικών προϊόντων. Ως εκ τούτου, είναι αναγκαίο οι γνωστοποιήσεις αειφορίας οι οποίες αφορούν κάποιον δείκτη που έχει καθοριστεί ως δείκτης αναφοράς και αποτελείται από ένα καλάθι δεικτών να καλύπτουν τόσο το καλάθι όσο και κάθε δείκτη του εν λόγω καλαθιού.

(3)

Για τους τελικούς επενδυτές που ενδιαφέρονται για τις επιδόσεις αειφορίας των συμμετεχόντων στις χρηματοπιστωτικές αγορές και των χρηματοοικονομικών συμβούλων, είναι σημαντικό να γίνονται κατανοητές τόσο οι πληροφορίες που παρέχουν οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές όσον αφορά τις κύριες δυσμενείς επιπτώσεις των επενδυτικών τους αποφάσεων στους παράγοντες αειφορίας όσο και οι πληροφορίες που παρέχουν οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι όσον αφορά τις κύριες δυσμενείς επιπτώσεις των επενδυτικών ή των ασφαλιστικών τους συμβουλών στους παράγοντες αειφορίας. Επομένως, οι πληροφορίες αυτές θα πρέπει να καλύπτουν τόσο τις άμεσες όσο και τις έμμεσες επενδύσεις σε στοιχεία ενεργητικού.

(4)

Είναι αναγκαίο να διασφαλίζεται ότι οι πληροφορίες που γνωστοποιούνται μπορούν εύκολα να συγκριθούν και ότι οι δείκτες των κύριων δυσμενών επιπτώσεων των επενδυτικών αποφάσεων στους παράγοντες αειφορίας μπορούν να γίνουν εύκολα κατανοητοί. Αυτή η δυνατότητα σύγκρισης και κατανόησης θα μπορούσε να βελτιωθεί με τη διάκριση μεταξύ, αφενός, των δεικτών δυσμενών επιπτώσεων που συνεπάγονται πάντα κύριες δυσμενείς επιπτώσεις και, αφετέρου, των πρόσθετων δεικτών δυσμενών επιπτώσεων στους παράγοντες αειφορίας, οι οποίες είναι κύριες για τους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Ωστόσο, είναι σημαντικό να διασφαλιστεί ότι οι δυσμενείς επιπτώσεις των επενδυτικών αποφάσεων στους κλιματικούς ή άλλους σχετικούς με το περιβάλλον παράγοντες αειφορίας θεωρούνται εξίσου σημαντικές με τις δυσμενείς επιπτώσεις των επενδυτικών αποφάσεων σε κοινωνικά ζητήματα και ζητήματα προσωπικού, σεβασμού των ανθρώπινων δικαιωμάτων και καταπολέμησης της διαφθοράς και της δωροδοκίας. Επομένως, οι πρόσθετοι δείκτες των κύριων δυσμενών επιπτώσεων θα πρέπει να αφορούν τουλάχιστον έναν από τους παράγοντες αυτούς. Για τη διασφάλιση της συνοχής με άλλες γνωστοποιήσεις αειφορίας, οι δείκτες των κύριων δυσμενών επιπτώσεων θα πρέπει να χρησιμοποιούν τυποποιημένα μετρικά μεγέθη, κατά περίπτωση, και να βασίζονται στους δείκτες που χρησιμοποιούνται στον κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό (ΕΕ) 2020/1818 της Επιτροπής (2) και στον κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό (ΕΕ) 2021/2139 της Επιτροπής (3).

(5)

Για την ενίσχυση της συγκρισιμότητας των πληροφοριών που πρέπει να γνωστοποιούνται, οι πληροφορίες σχετικά με τις κύριες δυσμενείς επιπτώσεις θα πρέπει να αφορούν περιόδους αναφοράς που εκτείνονται από την 1η Ιανουαρίου έως τις 31 Δεκεμβρίου του προηγούμενου έτους και θα πρέπει να δημοσιεύονται έως τις 30 Ιουνίου κάθε έτους ως κοινή ημερομηνία. Ωστόσο, είναι πιθανό τα χαρτοφυλάκια επενδύσεων των συμμετεχόντων στις χρηματοπιστωτικές αγορές να τροποποιούνται τακτικά εντός των εν λόγω περιόδων αναφοράς. Κατά συνέπεια, ο προσδιορισμός των κύριων δυσμενών επιπτώσεων θα πρέπει να πραγματοποιείται σε τέσσερις τουλάχιστον συγκεκριμένες ημερομηνίες κατά τη διάρκεια της εν λόγω περιόδου αναφοράς και το μέσο αποτέλεσμα θα πρέπει να γνωστοποιείται σε ετήσια βάση. Για να διασφαλίζεται ότι οι τελικοί επενδυτές μπορούν να συγκρίνουν τον τρόπο με τον οποίο οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές έχουν λάβει υπόψη τις κύριες δυσμενείς επιπτώσεις σε διαχρονική βάση, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να παρέχουν ιστορική, ανά έτος, σύγκριση των εκθέσεών τους για τις πέντε τουλάχιστον προηγούμενες περιόδους αναφοράς, εάν είναι διαθέσιμες.

(6)

Οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές που λαμβάνουν υπόψη τις κύριες δυσμενείς επιπτώσεις για πρώτη φορά σε συγκεκριμένο ημερολογιακό έτος θα πρέπει να αντιμετωπίζονται δεόντως, ενώ θα πρέπει επίσης να διασφαλίζεται ότι οι τελικοί επενδυτές λαμβάνουν επαρκείς πληροφορίες πριν λάβουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις. Ως εκ τούτου, οι εν λόγω συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να γνωστοποιούν πληροφορίες σχετικά με τα μέτρα που πρόκειται να λάβουν ή τους στόχους που θέτουν για την επόμενη περίοδο αναφοράς, με σκοπό την αποφυγή ή τη μείωση τυχόν κύριων δυσμενών επιπτώσεων που έχουν εντοπιστεί. Για τον ίδιο λόγο, θα πρέπει να γνωστοποιούν επίσης πληροφορίες σχετικά με τις πολιτικές τους για τον εντοπισμό και την ιεράρχηση των κύριων δυσμενών επιπτώσεων στους παράγοντες αειφορίας, καθώς και τα διεθνή πρότυπα που θα εφαρμόζουν κατά την εν λόγω επόμενη περίοδο αναφοράς.

(7)

Οι τελικοί επενδυτές θα πρέπει να μπορούν να συγκρίνουν τις γνωστοποιούμενες κύριες δυσμενείς επιπτώσεις στους παράγοντες αειφορίας, ανεξάρτητα από το κράτος μέλος στο οποίο κατοικούν. Επομένως, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να παρέχουν περίληψη των γνωστοποιήσεών τους τόσο σε γλώσσα ευρέως διαδεδομένη στον διεθνή χρηματοοικονομικό τομέα όσο και σε μία από τις επίσημες γλώσσες των κρατών μελών στα οποία καθίστανται διαθέσιμα τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα των εν λόγω συμμετεχόντων στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

(8)

Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι χρησιμοποιούν τις πληροφορίες σχετικά με τις κύριες δυσμενείς επιπτώσεις στους παράγοντες αειφορίας που παρέχουν οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Επομένως, οι πληροφορίες που παρέχουν οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι σχετικά με το αν και με ποιον τρόπο λαμβάνουν υπόψη τις κύριες δυσμενείς επιπτώσεις στους παράγοντες αειφορίας στο πλαίσιο των επενδυτικών ή ασφαλιστικών συμβουλών τους θα πρέπει να περιγράφουν με σαφήνεια τον τρόπο με τον οποίο οι πληροφορίες από τους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές υποβάλλονται σε επεξεργασία και ενσωματώνονται στις επενδυτικές ή ασφαλιστικές συμβουλές τους. Ειδικότερα, οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι που βασίζονται σε κριτήρια ή κατώτατα όρια σχετικά με τις κύριες δυσμενείς επιπτώσεις στους παράγοντες αειφορίας που χρησιμοποιούνται για την επιλογή χρηματοπιστωτικών προϊόντων, ή για την παροχή συμβουλών σχετικά με αυτά, θα πρέπει να δημοσιεύουν τα εν λόγω κριτήρια ή κατώτατα όρια.

(9)

Τα μετρικά μεγέθη για το αποτύπωμα άνθρακα δεν έχουν αναπτυχθεί ακόμη πλήρως. Συνεπώς, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές οι οποίοι, σύμφωνα με το άρθρο 4 παράγραφος 2 στοιχείο δ) του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088, αναφέρουν στις γνωστοποιήσεις τους σε επίπεδο οντότητας τον βαθμό ευθυγράμμισης των χρηματοπιστωτικών προϊόντων τους με τους στόχους της συμφωνίας του Παρισιού που εγκρίθηκε στο πλαίσιο της σύμβασης-πλαισίου των Ηνωμένων Εθνών για την κλιματική αλλαγή, θα πρέπει να βασίζουν τις εν λόγω γνωστοποιήσεις σε μελλοντοστραφή κλιματικά σενάρια.

(10)

Ένας τρόπος με τον οποίο τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα μπορούν να προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά είναι η εξέταση των κύριων δυσμενών επιπτώσεων των επενδυτικών αποφάσεων. Στο πλαίσιο των γνωστοποιήσεων που πραγματοποιούνται όσον αφορά την αρχή της «μη πρόκλησης σημαντικής βλάβης», τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις πρέπει να λαμβάνουν επίσης υπόψη δείκτες βιωσιμότητας σε σχέση με τις δυσμενείς επιπτώσεις που αναφέρονται στο άρθρο 4 παράγραφοι 6 και 7 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088. Για τους λόγους αυτούς, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να αναφέρουν, στο πλαίσιο των οικείων γνωστοποιήσεων αειφορίας, τον τρόπο με τον οποίο λαμβάνουν υπόψη, για τα εν λόγω χρηματοπιστωτικά προϊόντα, τις κύριες δυσμενείς επιπτώσεις των επενδυτικών τους αποφάσεων στους παράγοντες αειφορίας.

(11)

Σύμφωνα με το άρθρο 10 παράγραφος 1 δεύτερο εδάφιο του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές που καθιστούν διαθέσιμα χρηματοπιστωτικά προϊόντα τα οποία προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά υποχρεούνται να γνωστοποιούν τα εν λόγω χαρακτηριστικά χωρίς να παραπλανούν τους τελικούς επενδυτές. Αυτό σημαίνει ότι οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές δεν θα πρέπει να γνωστοποιούν στοιχεία σχετικά με την αειφορία, μεταξύ άλλων μέσω της κατηγοριοποίησης των προϊόντων, κατά τρόπο που δεν αντικατοπτρίζει τον τρόπο με τον οποίο το χρηματοπιστωτικό προϊόν προωθεί αποτελεσματικά τα εν λόγω περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά. Επομένως, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να γνωστοποιούν μόνο τα κριτήρια για την επιλογή των υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού που είναι δεσμευτικά για τη διαδικασία λήψης επενδυτικών αποφάσεων, και όχι τα κριτήρια τα οποία ενδέχεται να αγνοούν ή να παρακάμπτουν κατά τη διακριτική τους ευχέρεια.

(12)

Τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά μπορούν να χρησιμοποιούνται για επενδύσεις σε ευρύ φάσμα υποκείμενων στοιχείων ενεργητικού, ορισμένα από τα οποία μπορεί, αυτά καθαυτά, να μη χαρακτηρίζονται ως αειφόρες επενδύσεις ή να συμβάλλουν στα συγκεκριμένα περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά που προωθεί το χρηματοπιστωτικό προϊόν. Παραδείγματα τέτοιων επενδύσεων αποτελούν τα μέσα αντιστάθμισης, οι επενδύσεις που δεν έχουν ελεγχθεί για σκοπούς διαφοροποίησης, οι επενδύσεις για τις οποίες δεν υπάρχουν δεδομένα ή τα ταμειακά διαθέσιμα που κατέχονται ως συμπληρωματική ρευστότητα. Συνεπώς, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές που καθιστούν διαθέσιμα χρηματοπιστωτικά προϊόντα αυτού του είδους θα πρέπει να είναι πλήρως διαφανείς όσον αφορά την κατανομή των υποκείμενων επενδύσεων στις εν λόγω κατηγορίες επενδύσεων.

(13)

Τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα μπορούν να προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά με χιλιάδες τρόπους, μεταξύ άλλων σε προσυμβατικό ή περιοδικό έγγραφο, στην ονομασία του προϊόντος τους ή σε οποιαδήποτε διαφημιστική ανακοίνωση σχετικά με την επενδυτική στρατηγική τους, στα πρότυπα χρηματοπιστωτικών προϊόντων, στα σήματα που τηρούν ή στις ισχύουσες προϋποθέσεις αυτόματης εγγραφής. Για την εξασφάλιση της δυνατότητας σύγκρισης και κατανόησης των προωθούμενων περιβαλλοντικών ή κοινωνικών χαρακτηριστικών, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές που καθιστούν διαθέσιμα χρηματοπιστωτικά προϊόντα τα οποία προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά θα πρέπει να επιβεβαιώνουν τις πληροφορίες σχετικά με την προώθηση περιβαλλοντικών ή κοινωνικών χαρακτηριστικών με τη μορφή παραρτημάτων των εγγράφων ή των πληροφοριών που αναφέρονται στο άρθρο 6 παράγραφος 3 και στο άρθρο 11 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088 για τις προσυμβατικές και τις περιοδικές γνωστοποιήσεις.

(14)

Τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά παρουσιάζουν διαφορετικό βαθμό φιλοδοξίας σε σχέση με τη βιωσιμότητα. Ως εκ τούτου, όταν τα εν λόγω χρηματοπιστωτικά προϊόντα επιδιώκουν εν μέρει αειφόρες επενδύσεις, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να επιβεβαιώνουν το γεγονός αυτό στα παραρτήματα των εγγράφων ή των πληροφοριών που αναφέρονται στο άρθρο 6 παράγραφος 3 και στο άρθρο 11 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088 για τις προσυμβατικές και τις περιοδικές γνωστοποιήσεις, ώστε να διασφαλίζεται ότι οι τελικοί επενδυτές μπορούν να κατανοούν τους διαφορετικούς βαθμούς βιωσιμότητας και να λαμβάνουν τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις όσον αφορά τη βιωσιμότητα.

(15)

Παρότι τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις θα πρέπει να πραγματοποιούν μόνο αειφόρες επενδύσεις, τα εν λόγω προϊόντα μπορούν, έως κάποιον βαθμό, να πραγματοποιούν και άλλες επενδύσεις, εάν υποχρεούνται να το πράξουν βάσει ειδικών τομεακών κανόνων. Επομένως, είναι σκόπιμο να απαιτούνται γνωστοποιήσεις σχετικά με το ποσό και τον σκοπό οποιωνδήποτε άλλων επενδύσεων, ώστε να είναι δυνατόν να επαληθευτεί αν οι εν λόγω επενδύσεις δεν εμποδίζουν την επίτευξη του επιδιωκόμενου στόχου αειφόρων επενδύσεων του χρηματοπιστωτικού προϊόντος.

(16)

Πολλά χρηματοπιστωτικά προϊόντα βασίζονται σε στρατηγικές αποκλεισμού σύμφωνα με περιβαλλοντικά ή κοινωνικά κριτήρια. Στους τελικούς επενδυτές θα πρέπει να παρέχονται οι πληροφορίες που είναι αναγκαίες για την εκτίμηση των επιπτώσεων των εν λόγω κριτηρίων στις επενδυτικές αποφάσεις, καθώς και των επιπτώσεων αυτών των στρατηγικών αποκλεισμού στη σύνθεση του χαρτοφυλακίου που προκύπτει. Η πρακτική της αγοράς καταδεικνύει ότι ορισμένες στρατηγικές αποκλεισμού προβάλλονται ως αποτελεσματικές, ενώ στην πραγματικότητα στρατηγικές αποκλεισμού αυτού του είδους οδηγούν ουσιαστικά στον αποκλεισμό περιορισμένου μόνο αριθμού επενδύσεων ή βασίζονται σε αποκλεισμούς που απαιτούνται βάσει της νομοθεσίας. Επομένως, είναι αναγκαίο να αντιμετωπιστούν οι προβληματισμοί όσον αφορά την «προβολή ψευδοοικολογικής ταυτότητας», δηλαδή την πρακτική, ειδικότερα, απόκτησης αθέμιτου ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος με τη σύσταση ενός χρηματοπιστωτικού προϊόντος ως φιλικού προς το περιβάλλον ή βιώσιμου, ενώ στην πραγματικότητα το εν λόγω χρηματοπιστωτικό προϊόν δεν πληροί βασικά περιβαλλοντικά πρότυπα ή άλλα πρότυπα βιωσιμότητας. Για την πρόληψη των καταχρηστικών πωλήσεων και της προβολής ψευδοοικολογικής ταυτότητας, καθώς και για την παροχή στους τελικούς επενδυτές της δυνατότητας καλύτερης κατανόησης των επιπτώσεων των στρατηγικών αποκλεισμού που εφαρμόζονται από ορισμένα χρηματοπιστωτικά προϊόντα, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να επιβεβαιώνουν κάθε ανάληψη δέσμευσης όσον αφορά τις αποκλειόμενες επενδύσεις, ιδίως ως δεσμευτικά στοιχεία της επενδυτικής στρατηγικής, στις πληροφορίες σχετικά με την κατανομή των στοιχείων ενεργητικού και στις πληροφορίες σχετικά με τους δείκτες βιωσιμότητας που χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση των επιπτώσεων των εν λόγω στρατηγικών.

(17)

Ο κανονισμός (ΕΕ) 2019/2088 αποσκοπεί στη μείωση των ασυμμετριών πληροφόρησης στις σχέσεις εντολέα-εντολοδόχου όσον αφορά την προώθηση περιβαλλοντικών ή κοινωνικών χαρακτηριστικών και τους στόχους των αειφόρων επενδύσεων. Για τον σκοπό αυτόν, ο εν λόγω κανονισμός απαιτεί από τους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές προσυμβατικές και διαδικτυακές γνωστοποιήσεις προς τους τελικούς επενδυτές όταν ενεργούν ως εντολοδόχοι των εν λόγω τελικών επενδυτών. Για να είναι πλήρως αποτελεσματική η απαίτηση αυτή, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να παρακολουθούν καθ’ όλη τη διάρκεια του κύκλου ζωής ενός χρηματοπιστωτικού προϊόντος τον τρόπο με τον οποίο το εν λόγω προϊόν συμμορφώνεται με τα γνωστοποιημένα περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά ή με τον στόχο των αειφόρων επενδύσεων. Ως εκ τούτου, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να επεξηγούν, στο πλαίσιο των διαδικτυακών τους γνωστοποιήσεων, τους μηχανισμούς εσωτερικού ή εξωτερικού ελέγχου που εφαρμόζονται για την παρακολούθηση της εν λόγω συμμόρφωσης σε συνεχή βάση.

(18)

Ο κανονισμός (ΕΕ) 2019/2088 διευκρινίζει ότι η αξιολόγηση των ορθών πρακτικών διακυβέρνησης αποτελεί αναπόσπαστο μέρος των χρηματοπιστωτικών προϊόντων που προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά ή έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις. Επομένως, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές που καθιστούν διαθέσιμα χρηματοπιστωτικά προϊόντα τα οποία προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά ή έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις θα πρέπει να γνωστοποιούν πληροφορίες σχετικά με τις πολιτικές τους για την αξιολόγηση των ορθών πρακτικών διακυβέρνησης των εταιρειών στις οποίες γίνονται επενδύσεις.

(19)

Το άρθρο 8 παράγραφος 1 στοιχείο β) του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088 απαιτεί από τους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές οι οποίοι καθιστούν διαθέσιμα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά και χρησιμοποιούν καθορισμένο δείκτη ως δείκτη αναφοράς να γνωστοποιούν αν και με ποιον τρόπο ο συγκεκριμένος δείκτης συνάδει με τα εν λόγω χαρακτηριστικά. Αντιθέτως, το άρθρο 9 παράγραφος 1 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088 απαιτεί από τους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές που καθιστούν διαθέσιμα χρηματοπιστωτικά προϊόντα τα οποία έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις και χρησιμοποιούν καθορισμένο δείκτη ως δείκτη αναφοράς να γνωστοποιούν, αφενός, τον τρόπο ευθυγράμμισης του δείκτη αυτού με τον εν λόγω επενδυτικό στόχο και, αφετέρου, τον λόγο και τον τρόπο με τον οποίο ο εν λόγω καθορισμένος δείκτης διαφοροποιείται από έναν δείκτη ευρείας βάσης. Επομένως, για χρηματοπιστωτικά προϊόντα αυτού του είδους, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να αποδεικνύουν με σαφήνεια ότι ο σχεδιασμός του καθορισμένου δείκτη είναι κατάλληλος για την επίτευξη του δηλωθέντος στόχου αειφόρων επενδύσεων και ότι η στρατηγική του χρηματοπιστωτικού προϊόντος διασφαλίζει τη συνεχή ευθυγράμμιση του χρηματοπιστωτικού προϊόντος με τον εν λόγω δείκτη. Κατά συνέπεια, οι μεθοδολογικές γνωστοποιήσεις θα πρέπει να πραγματοποιούνται σε επίπεδο δείκτη για χρηματοπιστωτικά προϊόντα αυτού του είδους.

(20)

Οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές μπορούν να χρησιμοποιούν διάφορες επενδυτικές μεθόδους για να διασφαλίζουν ότι τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που καθιστούν διαθέσιμα πληρούν τα περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά ή επιτυγχάνουν τον στόχο των αειφόρων επενδύσεων. Οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές μπορούν να επενδύουν άμεσα σε τίτλους που εκδίδουν εταιρείες στις οποίες γίνονται επενδύσεις ή να πραγματοποιούν έμμεσες επενδύσεις. Οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να είναι διαφανείς τόσο ως προς το μερίδιο των επενδύσεών τους που κατέχεται άμεσα όσο και ως προς το μερίδιο που κατέχεται έμμεσα. Ειδικότερα, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να επεξηγούν τον τρόπο με τον οποίο η χρήση παραγώγων είναι συμβατή με τα περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά που προωθεί το χρηματοπιστωτικό προϊόν ή με τον στόχο των αειφόρων επενδύσεων.

(21)

Για τη διασφάλιση της σαφήνειας έναντι των τελικών επενδυτών, οι προσυμβατικές πληροφορίες σχετικά με τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά θα πρέπει να καθιστούν σαφές, μέσω δήλωσης, ότι τα εν λόγω προϊόντα δεν έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις. Για τον ίδιο σκοπό, και για την εξασφάλιση ισότιμων όρων ανταγωνισμού με τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις, στις προσυμβατικές, τις διαδικτυακές και τις περιοδικές πληροφορίες σχετικά με τα προϊόντα που προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά θα πρέπει να αναφέρεται επίσης το ποσοστό των αειφόρων επενδύσεων.

(22)

Σύμφωνα με το άρθρο 2 σημείο 17 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088, ως αειφόρος επένδυση ορίζεται επένδυση σε οικονομική δραστηριότητα που συμβάλλει στην επίτευξη περιβαλλοντικού ή κοινωνικού στόχου, ή επένδυση σε ανθρώπινο κεφάλαιο ή σε οικονομικά ή κοινωνικά μειονεκτούσες κοινότητες, εφόσον δεν βλάπτουν σημαντικά κανέναν από αυτούς τους στόχους, ενώ οι εταιρείες-αποδέκτες των επενδύσεων ακολουθούν ορθές πρακτικές διακυβέρνησης. Η αρχή της «μη πρόκλησης σημαντικής βλάβης» είναι ιδιαίτερα σημαντική για τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις, δεδομένου ότι ο στόχος τους ως συμμόρφωση με την εν λόγω αρχή αποτελεί αναγκαίο κριτήριο για την αξιολόγηση του κατά πόσον μια επένδυση επιτυγχάνει τον στόχο των αειφόρων επενδύσεων. Ωστόσο, η αρχή αυτή είναι επίσης σημαντική για τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά, σε περίπτωση που τα εν λόγω χρηματοπιστωτικά προϊόντα πραγματοποιούν αειφόρες επενδύσεις, δεδομένου ότι οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να γνωστοποιούν το ποσοστό των αειφόρων επενδύσεων που πραγματοποιούνται. Κατά συνέπεια, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές που καθιστούν διαθέσιμα είτε χρηματοπιστωτικά προϊόντα τα οποία προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά και πραγματοποιούν εν μέρει αειφόρες επενδύσεις είτε χρηματοπιστωτικά προϊόντα τα οποία έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις θα πρέπει να παρέχουν πληροφορίες σχετικά με την αρχή της «μη πρόκλησης σημαντικής βλάβης». Η αρχή της «μη πρόκλησης σημαντικής βλάβης» συνδέεται με τις γνωστοποιήσεις των κύριων δυσμενών επιπτώσεων των επενδυτικών αποφάσεων στους παράγοντες αειφορίας. Για τον λόγο αυτόν, στις γνωστοποιήσεις χρηματοπιστωτικών προϊόντων όσον αφορά την αρχή της «μη πρόκλησης σημαντικής βλάβης» θα πρέπει να επεξηγείται ο τρόπος με τον οποίο έχουν ληφθεί υπόψη οι δείκτες για τις δυσμενείς επιπτώσεις. Επιπλέον, δεδομένου ότι οι εν λόγω γνωστοποιήσεις συνδέονται στενά με τον κανονισμό (ΕΕ) 2020/852 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (4), είναι σκόπιμο να απαιτούνται πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με την ευθυγράμμιση των επενδύσεων με τις ελάχιστες διασφαλίσεις που προβλέπονται στον εν λόγω κανονισμό.

(23)

Για να μπορούν οι τελικοί επενδυτές να κατανοούν καλύτερα τις επενδυτικές στρατηγικές που προσφέρονται, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να κάνουν χρήση των διαδικτυακών γνωστοποιήσεων αειφορίας προκειμένου να αναπτύσσουν τα θέματα που γνωστοποιούνται με συνοπτικό τρόπο στα προσυμβατικά έγγραφα και να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τους εν λόγω τελικούς επενδυτές. Πριν από τη σύναψη μιας σύμβασης, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να ενημερώνουν τους τελικούς επενδυτές σχετικά με το γεγονός ότι στον δικτυακό τόπο διατίθενται περισσότερες λεπτομερείς πληροφορίες ειδικά για τα συγκεκριμένα προϊόντα και να τους παρέχουν υπερσύνδεσμο προς τις εν λόγω πληροφορίες.

(24)

Η διαδικτυακή γνωστοποίηση προϊόντος θα πρέπει να παρέχει πρόσθετες λεπτομέρειες σχετικά με την επενδυτική στρατηγική που χρησιμοποιείται για το οικείο χρηματοπιστωτικό προϊόν, συμπεριλαμβανομένης της πολιτικής για την αξιολόγηση της χρηστής διακυβέρνησης των εταιρειών στις οποίες γίνονται επενδύσεις, καθώς και τις μεθοδολογίες που χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση του βαθμού επίτευξης των περιβαλλοντικών ή κοινωνικών χαρακτηριστικών ή των στόχων των αειφόρων επενδύσεων από το χρηματοπιστωτικό προϊόν. Επιπλέον, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να δημοσιεύουν στον δικτυακό τους τόπο σαφή, συνοπτική και κατανοητή περίληψη των πληροφοριών που παρέχονται στο πλαίσιο της υποβολής περιοδικών εκθέσεων.

(25)

Όσον αφορά το περιεχόμενο των περιοδικών γνωστοποιήσεων που απαιτούνται βάσει του άρθρου 11 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να γνωστοποιούν ένα ελάχιστο σύνολο τυποποιημένων και συγκρίσιμων ποσοτικών και ποιοτικών δεικτών που καταδεικνύουν τον τρόπο με τον οποίο κάθε χρηματοπιστωτικό προϊόν πληροί τα περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά που προωθεί ή τον στόχο των αειφόρων επενδύσεων που επιδιώκει να επιτύχει. Οι εν λόγω δείκτες θα πρέπει να αφορούν τον σχεδιασμό και την επενδυτική στρατηγική του χρηματοπιστωτικού προϊόντος, όπως περιγράφεται στις προσυμβατικές πληροφορίες του χρηματοπιστωτικού προϊόντος. Ειδικότερα, για τη διασφάλιση συνέπειας μεταξύ των προσυμβατικών και των περιοδικών γνωστοποιήσεων, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να αναφέρουν στις περιοδικές τους γνωστοποιήσεις τους συγκεκριμένους δείκτες βιωσιμότητας που αναφέρονται στις προσυμβατικές πληροφορίες και χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση του τρόπου επίτευξης των περιβαλλοντικών ή κοινωνικών χαρακτηριστικών ή του στόχου των αειφόρων επενδύσεων.

(26)

Είναι αναγκαίο να διασφαλίζεται ότι οι τελικοί επενδυτές έχουν σαφή εικόνα των επενδύσεων του χρηματοπιστωτικού προϊόντος. Ως εκ τούτου, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να παρέχουν στις περιοδικές εκθέσεις που απαιτούνται βάσει του άρθρου 11 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088 πληροφορίες σχετικά με τις επιπτώσεις των δεκαπέντε κορυφαίων επενδύσεων του χρηματοπιστωτικού προϊόντος. Οι εν λόγω κορυφαίες επενδύσεις θα πρέπει να επιλέγονται με βάση τις επενδύσεις που αντιστοιχούν στο μεγαλύτερο ποσοστό επενδύσεων κατά τη διάρκεια της περιόδου που καλύπτεται από την περιοδική έκθεση, οι οποίες υπολογίζονται σε ενδεδειγμένα χρονικά διαστήματα, ώστε να είναι αντιπροσωπευτικές της εν λόγω περιόδου. Ωστόσο, σε περίπτωση που στο ήμισυ των επενδύσεων του χρηματοπιστωτικού προϊόντος αντιστοιχούν λιγότερες από δεκαπέντε επενδύσεις, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να παρέχουν πληροφορίες μόνο για τις επενδύσεις αυτές. Επιπλέον, για την εξασφάλιση ικανοποιητικού επιπέδου συγκρισιμότητας σε διαχρονική βάση, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να παρέχουν ιστορική, ανά έτος, σύγκριση των περιοδικών τους εκθέσεων για τις πέντε τουλάχιστον προηγούμενες περιόδους, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχουν περιοδικές εκθέσεις για τις εν λόγω περιόδους.

(27)

Οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές που καθιστούν διαθέσιμα χρηματοπιστωτικά προϊόντα τα οποία χρησιμοποιούν δείκτη αναφοράς για την εκπλήρωση περιβαλλοντικών ή κοινωνικών χαρακτηριστικών, ή για την επίτευξη του στόχου των αειφόρων επενδύσεων, θα πρέπει να είναι διαφανείς ως προς τον βαθμό στον οποίο το χρηματοπιστωτικό προϊόν μπορεί να παραμείνει ευθυγραμμισμένο με τον καθορισμένο δείκτη αναφοράς όταν αποσκοπεί στην εκπλήρωση ή την επίτευξη του εν λόγω χαρακτηριστικού ή στόχου. Για τον λόγο αυτόν, και προκειμένου να ενισχυθεί η συνέπεια με τις περιβαλλοντικές, τις κοινωνικές και τις σχετικές με τη διακυβέρνηση (ΠΚΔ) γνωστοποιήσεις που απαιτούνται σε επίπεδο δείκτη αναφοράς βάσει του κανονισμού (ΕΕ) 2016/1011 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (5), οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να συγκρίνουν στις περιοδικές τους εκθέσεις την απόδοση του οικείου χρηματοπιστωτικού προϊόντος με την απόδοση του καθορισμένου δείκτη αναφοράς για όλους τους δείκτες βιωσιμότητας που είναι σημαντικοί για την τεκμηρίωση της ευθυγράμμισης του καθορισμένου δείκτη αναφοράς με τα περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά του χρηματοπιστωτικού προϊόντος ή με τον στόχο του όσον αφορά τις αειφόρες επενδύσεις. Η σύγκριση αυτή θα πρέπει να δίνει επίσης στους τελικούς επενδυτές τη δυνατότητα να προσδιορίζουν με σαφήνεια τον βαθμό απόδοσης του χρηματοπιστωτικού προϊόντος με βιώσιμο τρόπο σε σύγκριση με την απόδοση ενός προϊόντος ευρείας χρήσης.

(28)

Είναι αναγκαίο να διασφαλιστεί ότι οι τελικοί επενδυτές μπορούν να επωφελούνται από τις γνωστοποιήσεις αειφορίας σε σχέση με την προσφορά ενός χρηματοπιστωτικού προϊόντος από συμμετέχοντα στις χρηματοπιστωτικές αγορές άλλου κράτους μέλους. Κατά συνέπεια, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να παρέχουν περίληψη των πληροφοριών που περιλαμβάνονται στις εν λόγω γνωστοποιήσεις αειφορίας σε γλώσσα ευρέως διαδεδομένη στον διεθνή χρηματοοικονομικό τομέα. Σε περίπτωση που ένα χρηματοπιστωτικό προϊόν καθίσταται διαθέσιμο εκτός του κράτους μέλους στο οποίο είναι εγκατεστημένος ο συμμετέχων στις χρηματοπιστωτικές αγορές, θα πρέπει να παρέχεται επίσης περίληψη των εν λόγω πληροφοριών σε μία από τις επίσημες γλώσσες του κράτους μέλους στο οποίο καθίσταται διαθέσιμο το χρηματοπιστωτικό προϊόν.

(29)

Είναι αναγκαίο να διασφαλίζεται, αφενός, η συγκρισιμότητα της δήλωσης των κύριων δυσμενών επιπτώσεων, των προσυμβατικών γνωστοποιήσεων και των περιοδικών γνωστοποιήσεων που απαιτούνται βάσει του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088 και, αφετέρου, ότι οι πληροφορίες αυτού του είδους είναι εύκολα κατανοητές από τους τελικούς επενδυτές. Ως εκ τούτου, είναι σκόπιμο να καθοριστούν τυποποιημένα υποδείγματα για την παρουσίαση των εν λόγω πληροφοριών. Για τον ίδιο λόγο, τα υποδείγματα θα πρέπει να περιέχουν συνοπτικές επεξηγήσεις των βασικών όρων που χρησιμοποιούνται στα εν λόγω υποδείγματα.

(30)

Ορισμένα χρηματοπιστωτικά προϊόντα μπορεί να προσφέρουν διάφορες υποκείμενες επενδυτικές επιλογές στους τελικούς επενδυτές. Είναι αναγκαίο να διασφαλίζεται ότι οι τελικοί επενδυτές ενημερώνονται σχετικά με τη δυνητική απόδοση αειφορίας των εν λόγω προϊόντων και ότι οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές έχουν την υποχρέωση να παρέχουν πληροφορίες σχετικά με τις επιλογές που προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά ή έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις. Οι πληροφορίες αυτές θα πρέπει να καθιστούν σαφές ότι, για τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά, ο βαθμός επίτευξης των εν λόγω χαρακτηριστικών από τα προϊόντα αυτά εξαρτάται, αφενός, από το ποσοστό των επιλογών του τελικού επενδυτή που προωθούν τα εν λόγω χαρακτηριστικά και, αφετέρου, από τη χρονική περίοδο κατά την οποία ο τελικός επενδυτής επενδύει στις εν λόγω επιλογές. Οι παρεχόμενες πληροφορίες θα πρέπει επίσης να καθιστούν σαφές ότι, για τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις, όλες οι υποκείμενες επενδυτικές επιλογές πρέπει να έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις. Υπάρχουν ορισμένα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που προσφέρουν στους τελικούς επενδυτές διάφορες υποκείμενες επενδυτικές επιλογές, μία ή περισσότερες από τις οποίες χαρακτηρίζονται ως χρηματοπιστωτικά προϊόντα που προωθούν περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά. Για την εξασφάλιση πλήρους διαφάνειας, είναι σημαντικό να διασφαλίζεται ότι οι πληροφορίες σχετικά με τα εν λόγω χρηματοπιστωτικά προϊόντα καλύπτουν και αυτές τις επιλογές. Υπάρχουν επίσης χρηματοπιστωτικά προϊόντα για τα οποία μία ή περισσότερες από τις υποκείμενες επενδυτικές επιλογές είναι χρηματοπιστωτικά προϊόντα που έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις. Και σε αυτήν την περίπτωση, οι πληροφορίες σχετικά με τα εν λόγω προϊόντα θα πρέπει να καλύπτουν και αυτές τις επιλογές. Υπάρχουν επίσης χρηματοπιστωτικά προϊόντα με μία ή περισσότερες από τις υποκείμενες επενδυτικές επιλογές που έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις, αλλά οι εν λόγω επιλογές δεν είναι χρηματοπιστωτικά προϊόντα κατά τον ορισμό του άρθρου 2 σημείο 12 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088. Δεδομένου ότι οι εν λόγω επιλογές εντάσσονται σε ένα συνολικό χρηματοπιστωτικό προϊόν που εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088 και έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις, είναι σκόπιμο να απαιτείται η παροχή ελάχιστων πληροφοριών σχετικά με τον στόχο τους όσον αφορά τις αειφόρες επενδύσεις.

(31)

Οι προσυμβατικές γνωστοποιήσεις για χρηματοπιστωτικά προϊόντα που προσφέρουν διάφορες υποκείμενες επενδυτικές επιλογές θα πρέπει να παρέχουν κατάλληλο επίπεδο σχετικών με τη βιωσιμότητα πληροφοριών όσον αφορά το χρηματοπιστωτικό προϊόν συνολικά. Στους τελικούς επενδυτές θα πρέπει να παρέχεται συνοπτικός κατάλογος των σχετικών με τη βιωσιμότητα υποκείμενων επενδυτικών επιλογών και να αναφέρεται με σαφήνεια πού είναι διαθέσιμες οι σχετικές με τη βιωσιμότητα πληροφορίες όσον αφορά τις εν λόγω επιλογές. Ο εν λόγω κατάλογος θα πρέπει να διασφαλίζει ότι οι υποκείμενες επενδυτικές επιλογές κατατάσσονται δεόντως σε κατηγορίες ως προς τον στόχο των αειφόρων επενδύσεων και την προώθηση περιβαλλοντικών ή κοινωνικών χαρακτηριστικών.

(32)

Η συμπερίληψη των σχετικών με τη βιωσιμότητα πληροφοριών απευθείας με τη μορφή παραρτημάτων στις προσυμβατικές γνωστοποιήσεις που αναφέρονται στον κανονισμό (ΕΕ) 2019/2088 μπορεί να μην επιτρέπει στον τελικό επενδυτή να λάβει σαφή και συνοπτική γνωστοποίηση επειδή το χρηματοπιστωτικό προϊόν ενδέχεται να προσφέρει ευρύ φάσμα υποκείμενων επενδυτικών επιλογών και αντίστοιχο αριθμό παραρτημάτων πληροφοριών. Στις περιπτώσεις αυτές, θα πρέπει να επιτρέπεται η παροχή των εν λόγω πληροφοριών μέσω παραπομπής σε άλλες γνωστοποιήσεις που πραγματοποιούνται σύμφωνα με τις διατάξεις οδηγιών, κανονισμών ή εθνικού δικαίου. Ομοίως, για τις περιοδικές γνωστοποιήσεις που αφορούν χρηματοπιστωτικά προϊόντα τα οποία προσφέρουν διάφορες υποκείμενες επενδυτικές επιλογές, οι περιοδικές πληροφορίες θα πρέπει να αφορούν μόνο τις υλοποιούμενες επενδυτικές επιλογές, διότι οι επενδυτικές επιλογές που υλοποιούνται πράγματι διέπουν τον βαθμό στον οποίο το χρηματοπιστωτικό προϊόν πληροί τα περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά που προωθεί ή επιτυγχάνει τον στόχο των αειφόρων επενδύσεων.

(33)

Ο κανονισμός (ΕΕ) 2020/852 τροποποίησε τον κανονισμό (ΕΕ) 2019/2088 με την επιβολή της υποχρέωσης στους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές να περιλαμβάνουν στις προσυμβατικές και περιοδικές γνωστοποιήσεις χρηματοπιστωτικών προϊόντων που έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις και επενδύουν σε οικονομική δραστηριότητα που συμβάλλει στην επίτευξη περιβαλλοντικού στόχου, κατά την έννοια του άρθρου 2 σημείο 17 του εν λόγω κανονισμού, πληροφορίες σχετικά με τον περιβαλλοντικό στόχο, όπως ορίζεται στον κανονισμό (ΕΕ) 2020/852, καθώς και περιγραφή του τρόπου με τον οποίο και του βαθμού στον οποίο οι υποκείμενες επενδύσεις του χρηματοπιστωτικού προϊόντος πραγματοποιούνται σε περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες κατά τα οριζόμενα στο άρθρο 3 του εν λόγω κανονισμού. Επιπλέον, ο κανονισμός (ΕΕ) 2019/2088 επιβάλλει πλέον επίσης στους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές την υποχρέωση να περιλαμβάνουν στις προσυμβατικές και περιοδικές γνωστοποιήσεις χρηματοπιστωτικών προϊόντων που προωθούν περιβαλλοντικά χαρακτηριστικά τις πληροφορίες που απαιτούνται για τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα τα οποία έχουν ως στόχο τους αειφόρες επενδύσεις και επενδύουν σε οικονομική δραστηριότητα που συμβάλλει στην επίτευξη περιβαλλοντικού στόχου κατά την έννοια του εν λόγω κανονισμού. Είναι αναγκαίο να εξασφαλιστεί στους τελικούς επενδυτές η δυνατότητα να συγκρίνουν εύκολα τον βαθμό των επενδύσεων των χρηματοπιστωτικών προϊόντων σε περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες. Συνεπώς, για τους σκοπούς του άρθρου 6 παράγραφοι 1 και 2 και του άρθρου 11 παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να περιλαμβάνουν στα παραρτήματα των εγγράφων ή των πληροφοριών που αναφέρονται στο άρθρο 6 παράγραφος 3 και στο άρθρο 11 παράγραφος 2 του εν λόγω κανονισμού γραφικές παραστάσεις των εν λόγω επενδύσεων βάσει τυποποιημένης μέτρησης, σύμφωνα με την οποία ο αριθμητής περιλαμβάνει την αγοραία αξία των επενδύσεων σε περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες, ενώ ο παρονομαστής περιλαμβάνει την αγοραία αξία όλων των επενδύσεων. Για την παροχή αξιόπιστων πληροφοριών στους τελικούς επενδυτές, ο αριθμητής θα πρέπει να περιλαμβάνει την αγοραία αξία των επενδύσεων στις εταιρείες στις οποίες γίνονται επενδύσεις, η οποία αντιπροσωπεύει το ποσοστό των περιβαλλοντικά βιώσιμων οικονομικών δραστηριοτήτων των εν λόγω εταιρειών στις οποίες γίνονται επενδύσεις, και τα έσοδα από χρεωστικούς τίτλους όταν οι όροι των χρεωστικών τίτλων απαιτούν τη χρήση των εν λόγω εσόδων για περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες. Για την κάλυψη όλων των επενδύσεων που μπορούν να χρηματοδοτήσουν περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες, θα πρέπει να είναι δυνατόν να συμπεριλαμβάνονται στον αριθμητή στοιχεία ενεργητικού υποδομής, ακίνητα περιουσιακά στοιχεία, στοιχεία ενεργητικού τιτλοποίησης και επενδύσεις σε άλλα χρηματοπιστωτικά προϊόντα, όπως αναφέρεται στο άρθρο 5 πρώτο εδάφιο και στο άρθρο 6 πρώτο εδάφιο του κανονισμού (ΕΕ) 2020/852. Λόγω της έλλειψης αξιόπιστων μεθοδολογιών για τον προσδιορισμό του βαθμού στον οποίο τα ανοίγματα που επιτυγχάνονται μέσω παραγώγων συνιστούν ανοίγματα σε περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες, τα ανοίγματα αυτά δεν θα πρέπει να περιλαμβάνονται στον αριθμητή. Ο παρονομαστής θα πρέπει να αποτελεί την αγοραία αξία όλων των επενδύσεων.

(34)

Επί του παρόντος δεν υπάρχει κατάλληλη μεθοδολογία για τον υπολογισμό του βαθμού στον οποίο τα ανοίγματα έναντι κεντρικών κυβερνήσεων, κεντρικών τραπεζών και υπερεθνικών εκδοτών («κρατικά ανοίγματα») συνιστούν ανοίγματα σε περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες. Για την αύξηση της ευαισθητοποίησης των τελικών επενδυτών, είναι σκόπιμο ο βαθμός υλοποίησης των επενδύσεων σε περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες να υπολογίζεται και να αναπαριστάται γραφικά με δύο τρόπους. Ο πρώτος τρόπος είναι να παρέχεται η δυνατότητα, αφενός, να συνυπολογίζονται στον αριθμητή οι επενδύσεις σε χρεωστικούς τίτλους που εκδίδονται από κεντρικές κυβερνήσεις, κεντρικές τράπεζες και υπερεθνικούς εκδότες όταν οι όροι των χρεωστικών τίτλων απαιτούν τη χρήση των εσόδων για περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες και, αφετέρου, να συνυπολογίζονται στον παρονομαστή οι επενδύσεις σε χρεωστικούς τίτλους που εκδίδονται από κεντρικές κυβερνήσεις, κεντρικές τράπεζες και υπερεθνικούς εκδότες ανεξάρτητα από τη χρήση των εσόδων. Για την περαιτέρω τεκμηρίωση των επενδυτικών αποφάσεων των τελικών επενδυτών, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να επεξηγούν τον λόγο για τον οποίο ορισμένα κρατικά ανοίγματα δεν συνιστούν περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες, μεταξύ άλλων ακόμη και στην περίπτωση που αυτό συμβαίνει λόγω της έλλειψης κατάλληλων μεθοδολογιών για τον υπολογισμό του βαθμού στον οποίο τα ανοίγματα αυτά αποτελούν ανοίγματα σε περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες. Ο δεύτερος τρόπος είναι να εξαιρούνται τα κρατικά ανοίγματα τόσο από τον αριθμητή όσο και από τον παρονομαστή, ώστε να ενισχυθεί έτσι περαιτέρω η συγκρισιμότητα μεταξύ των χρηματοπιστωτικών προϊόντων και να παρέχεται η δυνατότητα στους τελικούς επενδυτές να αξιολογούν τον βαθμό στον οποίο τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα επενδύουν σε περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες, χωρίς να συνυπολογίζονται τα κρατικά ανοίγματα.

(35)

Οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να μπορούν να βασίζονται σε τρίτους παρόχους δεδομένων σε περίπτωση που οι επιχειρήσεις δεν έχουν συμμορφωθεί ακόμη με την υποχρέωση που προβλέπεται στο άρθρο 8 του κανονισμού (ΕΕ) 2020/852 όσον αφορά τη γνωστοποίηση πληροφοριών σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο και τον βαθμό στον οποίο οι δραστηριότητές τους συνδέονται με οικονομικές δραστηριότητες που χαρακτηρίζονται περιβαλλοντικά βιώσιμες σύμφωνα με τα άρθρα 3 και 9 του εν λόγω κανονισμού. Για την αξιολόγηση των επενδύσεων σε εταιρείες στις οποίες γίνονται επενδύσεις οι οποίες δεν υπόκεινται στις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται βάσει του άρθρου 8 του κανονισμού (ΕΕ) 2020/852, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να αξιολογούν και να χρησιμοποιούν τα δεδομένα που δημοσιοποιούνται. Μόνο όταν τα εν λόγω δεδομένα δεν είναι διαθέσιμα, θα πρέπει να επιτρέπεται στους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές να χρησιμοποιούν δεδομένα που έχουν αντληθεί είτε απευθείας από εταιρείες στις οποίες γίνονται επενδύσεις είτε από τρίτους, σε κάθε περίπτωση, υπό την προϋπόθεση ότι τα δεδομένα που καθίστανται διαθέσιμα στο πλαίσιο των εν λόγω γνωστοποιήσεων είναι ισοδύναμα με τα δεδομένα που καθίστανται διαθέσιμα στο πλαίσιο των γνωστοποιήσεων που πραγματοποιούνται σύμφωνα με το εν λόγω άρθρο 8.

(36)

Είναι αναγκαίο να διασφαλιστεί ότι τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα γνωστοποιούν με συνέπεια πληροφορίες σχετικά με τον βαθμό στον οποίο οι επενδύσεις σε εταιρείες στις οποίες γίνονται επενδύσεις και οι οποίες είναι μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις είναι επενδύσεις σε περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες σύμφωνα με τα άρθρα 3 και 9 του κανονισμού (ΕΕ) 2020/852. Για τον σκοπό αυτόν, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές θα πρέπει να επιλέγουν είτε το ποσοστό του κύκλου εργασιών είτε τις κεφαλαιουχικές δαπάνες είτε τις λειτουργικές δαπάνες για τον υπολογισμό του βασικού δείκτη επιδόσεων ανά χρηματοπιστωτικό προϊόν με σκοπό τη μέτρηση του εν λόγω βαθμού, ενώ θα πρέπει επίσης να δημοσιοποιούν την επιλογή αυτή στα παραρτήματα των εγγράφων ή των πληροφοριών που αναφέρονται στο άρθρο 6 παράγραφος 3 του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088. Για την εξασφάλιση της συγκρισιμότητας μεταξύ των χρηματοπιστωτικών προϊόντων, και προκειμένου να διευκολυνθεί η κατανόηση από τους τελικούς επενδυτές, ο βασικός δείκτης επιδόσεων θα πρέπει να είναι εξ ορισμού ο κύκλος εργασιών. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες ή οι λειτουργικές δαπάνες θα πρέπει να χρησιμοποιούνται μόνον όταν τα χαρακτηριστικά του χρηματοπιστωτικού προϊόντος δικαιολογούν τη χρήση αυτή, ιδίως όταν οι κεφαλαιουχικές δαπάνες ή οι λειτουργικές δαπάνες είναι περισσότερο αντιπροσωπευτικές του βαθμού στον οποίο τα εν λόγω χρηματοπιστωτικά προϊόντα επενδύουν σε περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες, και υπό την προϋπόθεση ότι η χρήση αυτή αιτιολογείται. Για τις εταιρείες στις οποίες γίνονται επενδύσεις οι οποίες είναι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, όπως ορίζονται στο άρθρο 1 σημείο 8 του κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμού (ΕΕ) 2021/2178 της Επιτροπής (6), η συγκρισιμότητα θα πρέπει να επιτυγχάνεται με την απαίτηση της χρήσης του ίδιου βασικού δείκτη επιδόσεων για τον ίδιο τύπο χρηματοπιστωτικής επιχείρησης. Για τις ασφαλιστικές και αντασφαλιστικές επιχειρήσεις που ασκούν δραστηριότητες ανάληψης ασφαλιστικών κινδύνων κατά ζημιών, θα πρέπει να είναι δυνατός ο συνδυασμός τόσο των βασικών δεικτών επενδύσεων όσο και των βασικών δεικτών επιδόσεων ανάληψης κινδύνων σε ενιαίο βασικό δείκτη επιδόσεων. Για την προώθηση της διαφάνειας έναντι των τελικών επενδυτών, είναι αναγκαίο να απαιτείται οι περιοδικές γνωστοποιήσεις του τρόπου με τον οποίο και του βαθμού στον οποίο οι υποκείμενες επενδύσεις του χρηματοπιστωτικού προϊόντος πραγματοποιούνται σε περιβαλλοντικά βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες να παρέχουν σύγκριση με τα στοχευόμενα ποσοστά επενδύσεων στις εν λόγω οικονομικές δραστηριότητες που περιλαμβάνονται στις προσυμβατικές γνωστοποιήσεις. Για την εξασφάλιση συγκρισιμότητας και διαφάνειας, οι περιοδικές γνωστοποιήσεις θα πρέπει να αναφέρουν τον βαθμό στον οποίο οι επενδύσεις πραγματοποιήθηκαν στις εν λόγω οικονομικές δραστηριότητες με βάση τον κύκλο εργασιών, τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και τις λειτουργικές δαπάνες.

(37)

Οι διατάξεις του παρόντος κανονισμού συνδέονται στενά μεταξύ τους, δεδομένου ότι όλες αφορούν τις πληροφορίες που πρέπει να παρέχουν οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές και οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι σε σχέση με τις γνωστοποιήσεις αειφορίας στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών που απαιτούνται βάσει του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088. Για τη διασφάλιση της συνοχής μεταξύ των εν λόγω διατάξεων, οι οποίες θα πρέπει να αρχίσουν να ισχύουν ταυτόχρονα, και προκειμένου να διευκολυνθεί η διαμόρφωση συνολικής εικόνας από τους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές και τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους όσον αφορά τις υποχρεώσεις που υπέχουν σύμφωνα με τον εν λόγω κανονισμό, είναι σκόπιμο όλα τα ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα που απαιτούνται βάσει του άρθρου 2α παράγραφος 3, του άρθρου 4 παράγραφος 6 τρίτο εδάφιο, του άρθρου 4 παράγραφος 7 δεύτερο εδάφιο, του άρθρου 8 παράγραφος 3 τέταρτο εδάφιο, του άρθρου 8 παράγραφος 4 τέταρτο εδάφιο, του άρθρου 9 παράγραφος 5 τέταρτο εδάφιο, του άρθρου 9 παράγραφος 6 τέταρτο εδάφιο, του άρθρου 10 παράγραφος 2 τέταρτο εδάφιο, του άρθρου 11 παράγραφος 4 τέταρτο εδάφιο και του άρθρου 11 παράγραφος 5 τέταρτο εδάφιο να συμπεριληφθούν σε ενιαίο κανονισμό.

(38)

Ο παρών κανονισμός βασίζεται στα σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων που υποβλήθηκαν στην Επιτροπή από την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών, την Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων και την Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (στο εξής: Ευρωπαϊκές Εποπτικές Αρχές).

(39)

Η Μεικτή Επιτροπή των Ευρωπαϊκών Εποπτικών Αρχών που αναφέρεται στο άρθρο 54 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1093/2010 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (7), στο άρθρο 54 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1094/2010 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (8) και στο άρθρο 54 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1095/2010 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου (9) διεξήγαγε ανοικτές δημόσιες διαβουλεύσεις σχετικά με τα σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων στα οποία βασίζεται ο παρών κανονισμός, προέβη σε ανάλυση του δυνητικού σχετικού κόστους/οφέλους και ζήτησε τη συμβουλή της ομάδας τραπεζικών συμφεροντούχων, η οποία συστάθηκε σύμφωνα με το άρθρο 37 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1093/2010, της ομάδας συμφεροντούχων ασφαλίσεων και αντασφαλίσεων, η οποία συστάθηκε σύμφωνα με το άρθρο 37 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1094/2010, και της ομάδας συμφεροντούχων κινητών αξιών και αγορών, η οποία συστάθηκε σύμφωνα με το άρθρο 37 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1095/2010.

(40)

Είναι αναγκαίο να δοθεί η δυνατότητα στους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές και στους χρηματοοικονομικούς συμβούλους να προσαρμοστούν στις απαιτήσεις που προβλέπονται στον παρόντα κατ’ εξουσιοδότηση κανονισμό. Επομένως, η ημερομηνία εφαρμογής του παρόντος κανονισμού θα πρέπει να μετατεθεί για την 1η Ιανουαρίου 2023. Ωστόσο, είναι αναγκαίο να απαιτηθεί, έως τις 31 Δεκεμβρίου 2022, από τους συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές που έχουν λάβει υπόψη τις κύριες δυσμενείς επιπτώσεις των επενδυτικών αποφάσεων στους παράγοντες αειφορίας, κατά τα οριζόμενα στο άρθρο 4 παράγραφος 1 στοιχείο α) του κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088, ή όπως απαιτείται από το άρθρο 4 παράγραφος 3 ή 4 του εν λόγω κανονισμού, να δημοσιεύσουν για πρώτη φορά τις πληροφορίες σχετικά με τις εν λόγω επιπτώσεις σε χωριστά τμήματα του δικτυακού τους τόπου με τίτλο «Δήλωση σχετικά με τις κύριες δυσμενείς επιπτώσεις των επενδυτικών αποφάσεων στους παράγοντες αειφορίας» έως τις 30 Ιουνίου 2023 για την περίοδο από την 1η Ιανουαρίου 2022 έως τις 31 Δεκεμβρίου 2022,