Оповестяване на информация във връзка с устойчивостта в сектора на финансовите услуги
РЕЗЮМЕ НА:
Регламент (ЕС) 2019/2088 относно оповестяването на информация във връзка с устойчивостта в сектора на финансовите услуги
КАКВА Е ЦЕЛТА НА ТОЗИ РЕГЛАМЕНТ?
- Приет като част от законодателната рамка за устойчиво финансиране, регламентът за оповестяване на информация определя хармонизирани правила за прозрачност за участниците на финансовите пазари* и финансовите съветници* относно начина на интегриране на екологичните, социалните и свързаните с доброто управление фактори в техните инвестиционни решения и финансови съвети, както и относно цялостната и свързаната с продуктите амбиция за устойчивост. Той има за цел да ограничи възможните „заблуждаващи твърдения за екологосъобразност“, когато финансовите продукти*, предлагани на пазара като устойчиви или благоприятни за климата, или твърденията относно участието на финансовото предприятие не отговарят на практика на тези стандарти.
- С регламента се определят правила относно оповестяването на информация, но на практика се изисква от участниците на финансовите пазари и финансовите съветници да вземат стратегически бизнес и инвестиционни решения, които след това трябва да оповестяват.
- С регламента се внася допълнителна отчетност, дисциплина и ефективност на финансовите пазари и ускорява конкуренцията в бързо развиващия се сегмент на устойчивото финансиране. С него също така се подобрява свързаната с устойчивостта информация и съпоставимостта за крайните инвеститори, както и данните и информацията за създателите на политики, надзорните органи, академичните среди и организациите на гражданското общество.
- С регламента се предвижда осигуряване на съпоставима и надеждна, свързана с устойчивостта информация относно рисковете и въздействията на инвестициите, като по този начин той допълва други инициативи, насърчаващи прехода на финансовата система към устойчивост, и се продължава подкрепата за предприятията, които вече се устойчиви.
ОСНОВНИ АСПЕКТИ
В регламента се прави ясно разграничение между външни рискове за устойчивостта (екологични, социални или управленски (ЕСУ) събития или условия, които, ако възникнат, биха могли да причинят действително или потенциално съществено отрицателно въздействие върху стойността на дадена инвестиция) и неблагоприятни въздействия върху факторите за устойчивост (отрицателни външни фактори, засягащи ЕСУ условията). В регламента също така се изясняват потенциалните положителни въздействия на инвестициите върху устойчивостта.
Прозрачност на равнището на субектите/прозрачност от страна на участниците на финансовите пазари и финансовите съветници
Участниците на финансовите пазари и финансовите съветници трябва да публикуват на своите уебсайтове:
- информация за начина, по който те отчитат отрицателните външни фактори на своите бизнес модели, а именно основните неблагоприятни въздействия на инвестиционните решения или финансовите съвети върху аспектите на устойчивостта от екологичен, социален и управленски характер; или
- информация, обясняваща защо те считат, че няма такова отрицателно въздействие.
Уебсайтовете на участниците на финансовите пазари и финансовите съветници трябва също така да съдържат информация за това как:
- те интегрират рисковете за устойчивостта в своя процес на вземане на инвестиционни решения и във финансовите съвети;
- техните политики за възнагражденията са в съответствие с интегрирането на рисковете за устойчивостта.
Прозрачност на финансовите продукти
До момента има разработени устойчиви финансови продукти с различни степени на амбициозност. Ето защо в регламента се прави разграничение между изискванията за прозрачност:
- за финансови продукти, които насърчават екологични или социални характеристики; и
- за финансови продукти, които имат за цел да окажат положително въздействие върху околната среда и обществото.
По отношение на двете категории финансови продукти трябва да се обясни в преддоговорните документи, свързани с финансовите продукти*, как ще се постигне тяхната устойчивост от екологичен, социален и управленски характер, а в периодичните документи, свързани с финансовите продукти*, как тя е била постигната.
Освен това за всички финансови продукти трябва:
- да се посочи в преддоговорните документи как рисковете за устойчивостта са интегрирани в инвестиционните решения; и
- да се определи възможното въздействие върху рентабилността на дадена инвестиция.
Подобни правила се прилагат и за финансовите съветници. Участниците на финансовите пазари, които отчитат основните неблагоприятни въздействия върху устойчивостта, трябва също така да обяснят дали и как основните неблагоприятни въздействия са отчетени в техните финансови продукти.
Европейските надзорни органи:
- изготвят проекти на необходимите регулаторни технически стандарти относно съдържанието, методиката и представянето на съответната информация и ги представят на Европейската комисия до 30 декември 2020 г., 30 декември 2021 г., 1 юни 2021 г. и 1 юни 2022 г.;
- изготвят проекти на техническите стандарти за изпълнение, с които да определят стандарти за представянето на информацията за стимулите за екологични или социални характеристики и устойчиви инвестиции;
- представят на Комисията до 10 септември 2022 г. и ежегодно след това доклад относно най-добрите практики и отправят препоръки относно стандартите за доброволно докладване.
Докладът се оповестява публично и се изпраща на Европейския парламент и на Съвета на Европейския съюз.
Държави — членки на Европейския съюз (ЕС):
- гарантират, че съответните органи наблюдават спазването на законодателството;
- могат да прилагат регламента по отношение на създателите на пенсионни продукти, които управляват национални схеми за социална сигурност, както и по отношение на микрозастрахователните посредници и инвестиционните посредници.
Комисията:
- може да приема регулаторни технически стандарти и технически стандарти за изпълнение;
- трябваше да оцени законодателството до 30 декември 2022 г. и да прецени дали да предложи изменения.
Регламентът не се прилага автоматично за:
- застрахователни посредници, които предоставят съвети относно основаващи се на застраховане инвестиционни продукти* (ОЗИП);
- инвестиционни посредници, които предоставят инвестиционни съвети и които са предприятия, независимо от правната им форма.
Делегирани актове
Делегиран регламент (ЕС) 2022/1288 допълва Регламент (ЕС) 2019/2088 по отношение на регулаторните технически стандарти, като се уточняват съдържанието, методиките и представянето на информацията в преддоговорните документи, на уебсайтове и в периодични доклади във връзка с:
- показателите за устойчивост и неблагоприятните въздействия върху устойчивостта;
- принципа за „ненанасяне на значителни вреди“;
- насърчаването на екологичните или социалните характеристики и целите за устойчиви инвестиции.
На 31 октомври 2022 г. Комисията прие изменения на този делегиран регламент (Делегиран регламент (ЕС) 2023/363), за да изиска от участниците на финансовите пазари да оповестяват степента, в която техните портфейли са изложени на свързаните с газ и ядрена енергия дейности, които съответстват на регламента за таксономията (вж. резюмето), както е посочено в Допълнителния делегиран акт за климата.
Целта на тези изменения е да се повиши прозрачността и да се даде възможност на инвеститорите да вземат информирани инвестиционни решения.
Изискванията и стандартите се прилагат от 1 януари 2023 г., а измененията се прилагат от 20 февруари 2023 г.
ОТ КОГА СЕ ПРИЛАГА РЕГЛАМЕНТЪТ?
Той се прилага от 10 март 2021 г., с изключение на правилата за прозрачност на неблагоприятните въздействия върху устойчивостта, доколкото те се прилагат за участници на финансовите пазари, които имат средно над 500 служители през финансовата година или са предприятия майки на голяма група, която на консолидирана основа има над 500 служители през финансовата година. В тези случаи той се прилага от 30 юни 2021 г.
ОБЩА ИНФОРМАЦИЯ
- Хармонизираните правила дават възможност на крайните инвеститори да бъдат информирани относно въздействието на различните финансови продукти върху аспекти от екологичен, социален и управленски характер в различни държави членки.
- Институционалните инвеститори, като например управителите на активи, пенсионните фондове или животозастрахователни дружества, инвестират от името на своите клиенти. Строгите правни изисквания на ЕС, обхващащи широк спектър от финансови продукти — от инвестиционни фондове до продукти за лично пенсионно осигуряване — гарантират, че тези инвеститори действат в най-добрия интерес на своите клиенти.
- С регламента се въвеждат допълнителни изисквания за оповестяване на информация за екологичното и социалното въздействие на инвестиционните решения.
- Той има за цел да ограничи възможните „заблуждаващи твърдения за екологосъобразност“, когато продуктите или услугите, предлагани като устойчиви или благоприятни за климата, не отговарят на практика на тези стандарти.
За допълнителна информация вж.:
ОСНОВНИ ПОНЯТИЯ
Участник на финансовите пазари. Всички финансови субекти, които управляват парите на своите клиенти чрез финансови продукти и които са:
- застрахователно предприятие, което предоставя ОЗИП;
- инвестиционен посредник, който предоставя управление на портфейл;
- институция за професионално пенсионно осигуряване;
- създател на пенсионен продукт;
- лице, управляващо алтернативен инвестиционен фонд;
- доставчик на паневропейски персонален пенсионен продукт;
- управител на допустим фонд за рисков капитал, регистриран в съответствие с член 14 от Регламент (ЕС) № 345/2013;
- управител на допустим фонд за социално предприемачество, регистриран в съответствие с член 15 от Регламент (ЕС) № 346/2013;
- управляващо дружество на предприятие за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (управляващо дружество на ПКИПЦК); или
- кредитна институция, която предоставя управление на портфейл.
Финансов съветник. Това понятие обхваща всички изброени по-долу субекти, а именно:
- застрахователен посредник, който предоставя застрахователни съвети във връзка с ОЗИП;
- застрахователно предприятие, което предоставя застрахователни съвети във връзка с ОЗИП;
- кредитна институция, която предоставя инвестиционни съвети;
- инвестиционен посредник, който предоставя инвестиционни съвети;
- лице, управляващо алтернативен инвестиционен фонд, което предоставя инвестиционни съвети в съответствие с Директива 2011/61/ЕС (относно хедж фондовете и фондовете за дялово участие); или
- управляващо дружество на ПКИПЦК, което предоставя инвестиционни съвети в съответствие с Директива 2009/65/EO относно ПКИПЦК.
Финансови продукти. Инвестиции като:
- портфейл,
- алтернативен инвестиционен фонд,
- ОЗИП,
- пенсионен продукт или схема,
- ПКИПЦК, или
- паневропейски персонален пенсионен продукт.
Преддоговорни документи, свързани с финансовите продукти. Документи, в които се споделя информация за финансови продукти, преди инвеститорът да вземе решение за инвестиране.
Периодични документи, свързани с финансовите продукти. Доклади, които обикновено се издават ежегодно, относно резултатите от конкретни финансови продукти.
Основаващ се на застраховане инвестиционен продукт (ОЗИП). Набор от инвестиционни продукти, които се предлагат на непрофесионални инвеститори и които носят инвестиционен риск. Те включват структурирани финансови продукти, като например опции, включени като пакет в застрахователни полици.
ОСНОВЕН ДОКУМЕНТ
Регламент (ЕС) 2019/2088 на Европейския парламент и на Съвета от 27 ноември 2019 година относно оповестяването на информация във връзка с устойчивостта в сектора на финансовите услуги (OВ L 317, 9.12.2019 г., стр. 1—16).
Последващите изменения на Регламент (ЕС) 2019/2088 са включени в първоначалния текст. Тази консолидирана версия е само за документална справка.
СВЪРЗАНИ ДОКУМЕНТИ
Делегиран регламент (ЕС) 2022/1288 на Комисията от 6 април 2022 година за допълнение на Регламент (ЕС) 2019/2088 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на регулаторните технически стандарти, с които се определят подробно съдържанието и начинът на представяне на информацията във връзка с принципа за „ненанасяне на значителни вреди “ и се определят съдържанието, методиките и представянето на информация във връзка с показателите за устойчивост и неблагоприятните въздействия върху устойчивостта, както и съдържанието и представянето на информация във връзка с рекламирането на екологични или социални характеристики и целите за устойчиви инвестиции в преддоговорни документи, уебсайтове и периодични доклади (OВ L 196, 25.7.2022 г., стр. 1—72). Текстът е публикуван отново в поправката (ОВ L 332, 27.12.2022 г., стр. 1—74).
Вж. консолидираната версия.
Регламент (ЕС) 2019/1238 на Европейския парламент и на Съвета от 20 юни 2019 година относно паневропейски персонален пенсионен продукт (ПЕПП) (OВ L 198, 25.7.2019 г., стр. 1—63).
Директива (ЕС) 2016/2341 на Европейския парламент и на Съвета от 14 декември 2016 година относно дейностите и надзора на институциите за професионално пенсионно осигуряване (ИППО) (преработен текст) (ОВ L 354, 23.12.2016 г., стр. 37—85).
Директива (ЕС) 2016/97 на Европейския парламент и на Съвета от 20 януари 2016 година относно разпространението на застрахователни продукти (преработен текст) (ОВ L 26, 2.2.2016 г., стр. 19—59).
Вж. консолидираната версия.
Регламент (ЕС) 2015/760 на Европейския парламент и на Съвета от 29 април 2015 година относно Европейски фондове за дългосрочни инвестиции (ОВ L 123, 19.5.2015 г., стр. 98—121).
Директива 2014/65/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 15 май 2014 година относно пазарите на финансови инструменти и за изменение на Директива 2002/92/ЕО и на Директива 2011/61/ЕС (преработен текст) (ОВ L 173, 12.6.2014 г., стр. 349—496).
Вж. консолидираната версия.
Директива 2013/36/EС на Европейския парламент и на Съвета от 26 юни 2013 година относно достъпа до осъществяването на дейност от кредитните институции и относно пруденциалния надзор върху кредитните институции и инвестиционните посредници, за изменение на Директива 2002/87/ЕО и за отмяна на директиви 2006/48/ЕО и 2006/49/ЕО (ОВ L 176, 27.6.2013 г., стр. 338—436).
Вж. консолидираната версия.
Регламент (ЕС) № 345/2013 на Европейския парламент и на Съвета от 17 април 2013 година относно европейските фондове за рисков капитал (ОВ L 115, 25.4.2013 г., стр. 1—17).
Вж. консолидираната версия.
Регламент (ЕС) № 346/2013 на Европейския парламент и Съвета от 17 април 2013 година относно европейски фондове за социално предприемачество (OВ L 115, 25.4.2013 г., стр. 18—38).
Вж. консолидираната версия.
Директива 2011/61/EС на Европейския парламент и на Съвета от 8 юни 2011 година относно лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове и за изменение на директиви 2003/41/ЕО и 2009/65/ЕО и на регламенти (ЕО) № 1060/2009 и (ЕС) № 1095/2010 (OВ L 174, 1.7.2011 г., стр. 1—73).
Вж. консолидираната версия.
Директива 2009/138/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 25 ноември 2009 година относно започването и упражняването на застрахователна и презастрахователна дейност (Платежоспособност II) (преработен текст) (ОВ L 335, 17.12.2009 г., стр. 1—155).
Вж. консолидираната версия.
Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 13 юли 2009 година относно координирането на законовите, подзаконовите и административните разпоредби относно предприятията за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК) (преработен текст) (ОВ L 302, 17.11.2009 г., стр. 32—96).
Вж. консолидираната версия.
последно актуализация 06.03.2023